Attenzione: pericolo Dow Jones

borsadocchiaperti.blogspot.it

Le avvisaglie c'erano già alla fine dell'anno scorso

"... in questi giorni, molti esperti di cose di borsa avvertono che le borse mondiali sono salite senza nessun legame con la situazione effettiva dell'economia. Nel caso odierno, a far crescere i valori di borsa, non è un'aspettativa esageratamente ottimistica sul futuro. Anzi, il futuro è visto piuttosto nero. La crescita dei listini è dovuta piuttosto da una speculazione spicciola, basata sulla spinta artificiale delle banche centrali. Soprattutto la Fed, la banca centrale inglese e giapponese, che hanno drogato il mercato valutario con l'emissione di notevoli quantità di moneta a sostegno dei titoli di debito. Attualmente la Fed "stampa" la bellezza di 40 miliardi di nuovi dollari al mese circa.
...
Insomma:
se l'economia USA migliorerà i Mercati azionari saliranno,
se l'economia USA peggiorerà la FED interverrà pesantemente col QE ed i Mercati azionari saliranno lo stesso
WIN-WIN! Non si può che vincere"
(www.ilgrandebluff.info)

Ma cosa accadrebbe se l'amministrazione americana non riuscisse a trovare un accordo per evitare il "fiscal clift"?
...
In pratica precipiterebbe gli Usa in una nuova pesante recessione. Una recessione che metterebbe gli investitori di fronte al bluff del giochini "Win-Win". Di fronte alla reale situazione comatosa dell'economia americana, anche la residua fiducia garantita dal pompaggio della Fed potrebbe svanire."
(Burrone fiscale e scoppio della bolla borsistica - 24.12.2012)

Ma poi l'amministrazione Usa aveva trovato il modo di rinviare la resa dei conti. Oggi il "fiscal clift" non c'è più, ma in pratica è sempre presente e sui titoli dei quotidiani finanziari si è tramutato in "Sequester" (confisca).

Ma la cosa interessante è che a quanto pare, anche l'analisi tecnica (per me una pratica quasi magica), sostiene che siamo al capolinea.

"In questo grafico (in testa al post, nda) , che riassumente l'andamento della borsa americana dal settembre 2011, possiamo osservare la dinamica delle 5 onde impulsive del ciclo rialzista di Elliott. Questo avrebbe come obiettivo finale quota 1510/1515, con ammesse forzature di breve periodo che hanno caratterizzato gli obiettivi precedenti.
...
Interessante è osservare il Nasdaq-100 e confrontarlo con il primo grafico. Come potete vedere ad un nuovo massimo di periodo dell'indice SP500 non ha corrisposto in egual misura l'indice tecnologico. Questa anomalia, in statistica è considerata un segnale premonitore di inversione del ciclo. Addirittura se guardiamo con diffidenza il Nasdaq, potremmo immaginare la formazione di un testa e spalle ribassista di lungo periodo
...
la situazione Usa non è immune da insidie (ovviamente micro se consideriamo quanto sta accadendo in Europa) se consideriamo lo scatto del "sequester", con il quale la spesa viene tagliata automaticamente per 85 mld annui. Così rimanendo le cose, sarebbe lecito attendersi un rallentamento economico sufficiente a portare gli Stati Uniti ad un passo dalla recessione. Non certo un clima di massimo ottimismo."

(borsadocchiaperti.blogspot.it)

"Molto probabili altri crolli sui mercati. La droga della Federal Reserve non ha fatto che gonfiare l'ennesima bolla. Azionario senza legame con i sottostanti. E non appena sara' raggiunto il livello di saturazione..."

(www.wallstreetitalia.com)

Le cinque onde impulsive sono una figura tipica descritta da N. R. Elliott:

www.spmib.it

"Le 5 onde impulsive sono individuate da una serie numerica e le 3 onde correttive dalle lettere A, B e C. Si noti come questa analisi tenga conto anche dell’emotività degli investitori e della loro comune psicologia. Da questo punto di vista, occorre riconoscere a Elliott l’indubbio merito di aver saputo cogliere l’aspetto emozionale sotteso alla speculazione finanziaria. La configurazione dei suoi “grafici” permette infatti di comprendere con quale velocità i mercati passino dall’euforia, tipico sentimento rialzista, alla frustrazione e al panico, caratteristiche dei ribassi e degli apocalittici crack.

Non molto dissimilmente da quanto aveva già illustrato Charles Dow, nella fase della prima onda la massa degli investitori si avvicina con incertezza ai titoli; nella seconda, si assiste a qualche piccola presa di profitto; nella terza, gli scambi aumentano e i prezzi salgono potentemente, con notevoli guadagni; nella quarta, la tendenza segna il passo, perché i grossi investitori iniziano a chiudere le posizioni; nella quinta, il mercato sale artificialmente alle stelle, sospinto dall’atteggiamento persistentemente euforico della massa.

È ora il momento dell’onda “A”, con i prezzi che già calano, ma che tuttavia inducono solo gli speculatori più intelligenti ad allontanarsi alla chetichella; l’onda “B” illude ancora una volta la massa frenetica; l’onda “C”, impietosa, crea il panic-selling, fa terra bruciata dei facili entusiasmi e manda in fumo una generazione di risparmi."

(www.spmib.it)

Ci sono comunque ormai molti motivi per far scoppiare questa bolla borsistica. Il "Sequester", la mancanza di fiducia nei provvidenziali interventi della Fed, ma non ultimo anche l'esito delle elezioni italiane, che porteranno il piano europeo di uscita dalla crisi in una fase di stallo. Benché questo piano sia fallimentare, i mercati non festeggiano in quanto all'orizzonte non si profila un nuovo piano più funzionante, ma il caos e forse anche la rottura della zona euro.

Forse, in fin dei conti, il ritorno alla lira potrebbe addirittura essere la nostra salvezza in un oceano in piena tempesta. La nostra liretta svalutata ci consentirà di far ripartire le nostre catene di montaggio e le nostre officine artigianali. Con un po' di export in più, e con un minimo di mercato interno rianimato, dovremmo riuscire a galleggiare meglio di quanto facciamo ora.

In sostanza, anche l'euro segue le leggi di mercato: se un prodotto non funziona, solitamente viene abbondano e sostituito da un altro concorrenziale più efficiente. L'euro è un prodotto monetario fallato. Monete più piccole, con alle spalle una sovranità statale effettiva, probabilmente funzionerebbero meglio. 

In ambito navale, si potrebbe paragonare l'euro con la scarsa manovrabilità delle antiche galee che persero il confronto con le veloci navi vichinghe. O i galeoni dell'Invincibile Armata spagnola, che risultarono troppo pesanti e goffi rispetto ai vascelli della regina Elisabetta I. A volte grande non corrisponde a bello ed efficiente.

E a ben guardare, anche l'Europa comunitaria è un prodotto che non funziona bene. E' un'area economica con una sovrabbondanza di regolamentazioni, ma alla fine priva di una effettiva guida politica. L'obiettivo che ci dobbiamo dare come europei, credo sia proprio quello di ripensare l'Europa come comunità, come organizzazione statuale, cercando la strada che ci porta verso la stabilità e il benessere. Non certo quella intrapresa in questi ultimi anni.

Burrone fiscale e scoppio della bolla borsistica

Il primo giorno di apertura delle borse nell'anno 2000, ci fu un clamoroso crollo. Dissero che era una presa di beneficio dopo un periodo "toro" molto prolungato. Fu invece lo scoppio della bolla dei titoli tecnologici. Titoli basati su portali web, avevano raggiunto valori superiori alla capitalizzazione di importanti gruppi produttori di elettronica, ma anche di produttori automobilistici o gruppi distributori d'energia. Per esempio all'epoca Yahoo.com aveva una valutazione stratosferica.

In Italia aveva avuto una crescita incredibile il titolo di Tiscali, ma anche quelli legati alla telefonia mobile. Pareva che i titoli legati ad internet ed alla tecnologia software, più che a quella hardware, non dovessero fermarsi mai. Il loro valore era ormai totalmente disgiunto dai fatturati e basato unicamente su previsioni super generose di sviluppi futuri e contatti web. Oggi sappiamo che queste tecnologie avranno un glorioso futuro, ma forse non così ottimistico come si pensava prima del 2000. E soprattutto sappiamo che investire in modo scriteriato su una singola azienda non ha senso, poiché in questo mondo si passa dalle "stalle alle stelle" e viceversa in modo repentino. Yahoo.com è stata in seguito surclassata da Google.com giunta quasi all'improvviso al successo, e domani anche quest'ultima potrebbe perdere i favori del dio mercato.

Anche in questi giorni, molti esperti di cose di borsa avvertono che le borse mondiali sono salite senza nessun legame con la situazione effettiva dell'economia. Nel caso odierno, a far crescere i valori di borsa, non è un'aspettativa esageratamente ottimistica sul futuro. Anzi, il futuro è visto piuttosto nero. La crescita dei listini è dovuta piuttosto da una speculazione spicciola, basata sulla spinta artificiale delle banche centrali. Soprattutto la Fed, la banca centrale inglese e giapponese, che hanno drogato il mercato valutario con l'emissione di notevoli quantità di moneta a sostegno dei titoli di debito. Attualmente la Fed "stampa" la bellezza di 40 miliardi di nuovi dollari al mese circa.

"Vi ricordate David Tepper, il gestore Hedge Funds che nel 2010 intuì con preveggenza lo scenario rialzista dell'azionario americano basato sulla Bernanke Put e sullo schema WIN-WIN?Per chi non si ricordasse come funziona la suddetta "configurazione" che tante BOLLE sta ri-gonfiando sui Mercati...ecco qua:
...
la FED con la sua promessa di intervenire in qualunque momento se necessario ha messo in piedi una gigantesca PUT Option aggratis....
Insomma:
se l'economia USA migliorerà i Mercati azionari saliranno,
se l'economia USA peggiorerà la FED interverrà pesantemente col QE ed i Mercati azionari saliranno lo stesso
WIN-WIN! Non si può che vincere"
(www.ilgrandebluff.info)

Ma cosa accadrebbe se l'amministrazione americana non riuscisse a trovare un accordo per evitare il "fiscal clift"?

"Obama vuole che Camera e Senato procedano velocemente all'approvazione di un piano che rinnovi gli aiuti ai disoccupati ed estenda i benefici fiscali, in scadenza con l'inizio del nuovo anno, per il 98% dei contribuenti americani, ossia alla classe media composta da coloro che generano redditi annuali fino a 250.000 dollari.
...
Il presidente ha fatto il conto alla rovescia, ricordando che mancano dieci giorni al prossimo primo gennaio, quando tagli automatici alla spesa e incremento delle aliquote fiscali per tutti i contribuenti americani entreranno in vigore
...
Manca poco "a una delle peggiori tragedie che si possano ricordare", ha aggiunto il presidente riferendosi agli effetti negativi che la mancanza di un accordo potrebbe avere sull'economia americana proprio ora che "ci sono segnali di miglioramento"."
(qn.quotidiano.net)

In pratica precipiterebbe gli Usa in una nuova pesante recessione. Una recessione che metterebbe gli investitori di fronte al bluff del giochini "Win-Win". Di fronte alla reale situazione comatosa dell'economia americana, anche la residua fiducia garantita dal pompaggio della Fed potrebbe svanire.

Come nei primi giorni di gennaio del 2000 divenne evidente che l'eccessiva fiducia nei titoli tecnologici era un'imprudenza, nei primi giorni di gennaio 2013 la borsa americana, e di conseguenza le altre importanti mondiali, potrebbero improvvisamente essere investite da un'ondata di sfiducia. Gli investitori del resto, prima o poi dovranno prendere atto che continuare in questo gioco d'azzardo esagerato potrebbe essere pericoloso. Credo che quelli che conducono il gioco lo sappiano bene.

Il problema è che quando ci sarà il crollo, sarà decisamente doloroso e contribuirà ad incrementare il clima di sfiducia in tutto il mondo. Farà venire fuori tutte le magagne che ora sono state abilmente nascoste, dai derivati ai titoli tossici inesigibili. Ci saranno ancora banche da salvare, e forse questa volta non sarà più possibile farlo con nuovo debito pubblico. Dovranno essere nazionalizzate e forse liquidate. Si perderanno ulteriori posti di lavoro, gli Stati dovranno trovare un modo per sostenere situazioni sociali difficili, se non vorranno essere travolti dalle rivolte.

Se Congresso e Presidente Obama riusciranno a trovare un accordo in extremis, si eviterà probabilmente un improvviso salto nel buio. Ma dato che a qualcosa si dovrà rinunciare, cioè le tasse in Usa dovranno aumentare un po' per qualcuno e i tagli statali dovranno essere in parte adottati, qualche conseguenza di lungo periodo ci sarà. E' ovvio che non si sta andando verso un periodo di crescita impetuosa e grande ottimismo economico. La bolla potrebbe quindi sgonfiarsi ugualmente, ma probabilmente in modo meno traumatico.

Due caffè e un debito pubblico. Offro io...

"Possono due monetine di platino salvare la più grande economia mondiale? Sebbene l’idea sembri folle, alcuni economisti sostengono che questa idea sia una possibilità concreta. E sostengono che due monete di platino possono saldare il debito americano."
(www.blitzquotidiano.it)

(contatore debito)

Non lamentiamoci dei nostri politici italici. Siamo a metà dicembre inoltrato, e quelli statunitensi non sono ancora riusciti a mettersi d'accordo per risolvere il problema del fiscal clift. Il burrone fiscale, che oltre a prevedere la fine di certe importanti facilitazioni fiscali per i cittadini americani, deve anche fare i conti con un nuovo tetto del debito pubblico. Per fortuna in Italia non abbiamo anche questa ipocrita norma del tetto del debito. Per fortuna del governo (di tutti i governi) visto che Monti, il "salvatore della patria" ci ha fatto felicemente superare la soglia dei 2000 miliardi di euro.

Insomma, mancano quindici giorni alla scadenza delle agevolazioni fiscali, che una volta scomparse avrebbero l'effetto dell'austerità italiana, e deputati e senatori americani litigano esattamente come i nostri di fronte alla legge elettorale. Con la differenza che la legge elettorale italiana è un argomento leggero come una piuma se raffrontato con una norma che potrebbe scaraventare gli Usa e il mondo in una nuova recessione.

"Barack Obama si dice ottimista che si possa trovare un'intesa per evitare il precipizio fiscale, o fiscal cliff. ''Non dovrebbe essere difficile'', ha detto alla Cbs, precisando di essere disposto a fare concessioni ai repubblicani sui tagli, ma a patto che questi accettino un aumento delle tasse sui redditi alti. La Casa Bianca riferisce intanto che l'incontro del presidente con lo speaker repubblicano della Camera, John Boehner, e' stato ''franco'', e che resta aperto un canale."
(www.ansa.it)

Probabilmente giungeranno ad una soluzione mentre scartano i pacchi sotto l'albero o mentre brindano al nuovo anno. Non capisco se la politica americana si è italianizzata, o al contrario la nostra si è americanizzata...
Ecco quindi la genialata. Come risolvere questi mega, giganteschi problemi di finanza ed economia internazionali senza estenuanti litigi? con due piccole monete:

"A tutto questo c’è una soluzione, rapida e poco ingombrante: due piccole monetine di platino. Perché, come? Grazie ad una falla nella legge degli Stati Uniti, il Tesoro degli Stati Uniti è autorizzato a battere tante monete di platino quante vuole e perfino ad attribuirgli il valore che desidera. Si tratta di un privilegio che le altre valute non hanno. Difatti, secondo la legge statunitense, c’è un limite alla produzione di banconote ed a quella di monete di oro, argento e rame.

Grazie a questa “falla”¸ qualcuno propone che la zecca degli Stati Uniti produca un paio di monetine dal valore di mille miliardi di dollari. Il gioco è quasi fatto e la soluzione vicina. Basta depositare le due sfarzose monetine alla Federal Reserve e da lì nei conti del Tesoro. Improvvisamente, il Tesoro ha così due mila miliardi di dollari in più a sua disposizione per far fronte alle spese, senza dover emanare nemmeno un dollaro di nuovo debito. E non ci sarebbe più bisogno di nessun innalzamento del tetto, di nessuna faticosa mediazione tra partiti ostili.

Il sistema assomiglia ad un aumento dell’emissione di banconote, un esperimento tentato più volte dalle banche centrali in simili circostanze. Ma questa volta il governo utilizzerebbe semplicemente il denaro giù in circolazione, invece di stamparne di nuovo. In questo modo, l’inflazione, almeno in teoria, non dovrebbe aumentare.

Semplice? Forse troppo. Nonostante qualche voce che appoggia la misura, la maggior parte degli analisti considerano che la misura sia troppo rischiosa. Pare difficile che i Repubblicani e i Democratici possano mettersi d’accordo su una tale scappatoia politica. E’ certo però che se i due partiti americani non riusciranno ancora una volta a mettersi d’accordo sul tetto del debito, questi inusuali rimedi economici potrebbe catturare sempre più attenzione."
(www.blitzquotidiano.it)

Fantastico! facciamolo anche noi. Usciamo dall'euro e ci ricompriamo il debito con una manciata di monetine a cui possiamo dare il valore che più ci pare. Ma i nostri creditori, per esempio quelli esteri, saranno soddisfatti di ricevere monetine in cambio di miliardi di euro?