Immobiliare: sarà sempre peggio.

Con questo post vorrei offrire uno sguardo allargato e lontano sull'immobiliare, italiano e non solo. Molte economie si sono basate in questi ultimi anni sulla crescita dei valori immobiliari, per esempio abbiamo avute le note esagerazioni sfociate in crisi bancarie in Irlanda, Spagna ed anche Usa. Oggi è su questa strada l’Inghilterra, dove il governo con politiche di sostegno all'acquisto degli immobili, sta pompando l’ennesima bolla immobiliare.

Nel suo piccolo, ma nemmeno tanto, anche l’Italia ha visto montare e scoppiare una discreta bolla immobiliare. A cavallo del 2.000 era piuttosto semplice ottenere un mutuo. Ad un certo momento era gli stessi istituti di credito (più o meno nuovi e più o meno seri…) a cercare il mutuatario, con punte di esagerazione quando si rifilavano mutui a stranieri appena giunti in Italia, che probabilmente non erano nemmeno interessati ad acquistare case qui.

Oggi in tutta Italia i prezzi delle case sono in discesa. Non ho il polso di tutta la penisola, ma nel torinese il colpo è stato molto duro. In Torino i prezzi sono scesi e i tempi di vendita si sono anche allungati di molto. Ma in località periferiche della provincia, abbastanza depresse, oggi si acquistano immobili abitabili a prezzi che 10 anni fa occorrevano per comprare dei ruderi da ricostruire. E gli operatori del settore si giustificano dicendo che gli immobili vecchi (con più di 15 anni…), non isolati termicamente e non antisismici, non valgono più nulla!

Una frase che sarebbe stata un’eresia pochi anni fa, quando bastavano quattro muri che reggevano un tetto (anche in amianto…) per far credere di possedere un tesoro.

I motivi del tracollo immobiliare sono stati ben evidenziati da S. Bassi nel suo post:

“Ma comevi anticipai
andiamo un po' a vedere come stanno
le 6 Streghe
che stanno stritolando l'immobiliare italiano
e che gli impediscono di rialzare la testa
(a parte rari casi nella fascia top)
1. Disoccupazione = beh...siamo al nuovo RECORD del 13% (dato addomesticato ISTAT) e del 23-24% (dato reale)
2. Disoccupazione Giovanile (sono loro che soprattutto mettono su casa...se masochisticamente sono ancora qui in Italia a fare i frustrati no-hope + mancette dai genitori) = sempre ai massimi intorno al 43% e fischia...
3- Deflazione Salariale = sempre peggio...ci stiamo vietnamizzando...in particolare i giovani (vedi punto 2)
4. Vaporizzazione dei Risparmi Italiani = tantissime casette venivano comprate con l'aiutino del Papi...che adesso ha sempre più dovuto svuotare il suo conto deposito...
5. Credit Crunch delle Banche sui Mutui = sempre tutto inchiodato, anche se le ns. banchette, con spread in crollo e tradate a stecca da Blackrock&soci, ...potrebbero iniziare ad avere qualche cartuccia da sparare in mutui molto selettivi...ma per ora non basta ad invertire la tendenza (Nota Antropologica: senza la leva dei mutui, i mercati immobiliari tornano NORMALI come lo sono stati per 10mila anni...meno che negli ultimi 50 anni...ovvero 4 mattoni e non un asset finanziario dei più speculativi e deflagranti..)
6. (MA SOPRATTUTTO...) Aumento mostruoso e troppo veloce della tassazione italiana sugli immobili, allo scopo di fare cassa sicura e di non fallire = SEMPRE PEGGIO...la morsa non si allenta anzi si stringe ancora di più...
Del resto l'Immobile non può scappare ed è cassa sicura&veloce
…

Se poi alle 6 Streghe
ci aggiungi la prospettiva dell'ARMAGEDDON FINALE
ovvero
la revisione del catasto che manderà IN LEVA la TASI, trasformandoLA in una pesante patrimoniale....“

(www.ilgrandebluff.info)

In effetti la stretta della crisi incrociata fra mancanza di lavoro, mutui difficili e peso del fisco, sta scoraggiando l’acquisto, e sta immettendo sul mercato tante seconde case che molti italiani non possono più permettersi. Il combinato di tutto ciò fa crollare il prezzo.

Ma purtroppo, rispetto a S. Bassi, penso che l’immobiliare diventerà un investimento sempre meno remunerativo. Probabilmente fra pochi decenni non sarà più un investimento, ma solo un costo per abitare. E la cosa probabilmente avverrà prima all'estero e poi in Italia.

“Sono sempre di più le cose che si possono fare con una stampante 3D. Una tra le tante ora, da aggiungere alla lista, è quella di costruire una casa in un solo giorno. Anzi, c'è chi ha fatto di meglio, con 10 case in un giorno.

A riuscire nell'impresa è stata, come riporta Gizmodo, l'azienda cinese WinSun Decoration Design Engineering Co. usando materiali riciclati.

Non si tratta del primo tentativo, ad Amsterdam ad esempio è stata costruita una casa con una stampante in 3D usando mattoncini di plastica che si incastrano come i Lego. È stata tra l'altro "stampata" direttamente sul luogo, a differenza di quelle cinesi che erano state stampate in più parti per poi essere portate sul luogo e assemblate.

I pezzi sono stati realizzati con materiali riciclati e rifiuti industriali in modo da formare un aggregato di cemento. La stampante 3D utilizzata per costruire le case è lunga 152 metri, larga 10 metri e alta 6 metri. Ogni casa dovrebbe costare circa 4800 dollari.

L'amministratore delegato della compagnia, Ma Yihe, ha dichiarato: "Abbiamo acquistato parti della stampante dall'estero e poi assemblate tutte in una fabbrica a Suzhou. Questo nuovo tipo di struttura di stampante 3D è molto ecologica e conveniente".”

(www.wallstreetitalia.com)

Sembrano sperimentazioni futuristiche e limitate a qualche estroso e stravagante personaggio. In realtà non passerà molto tempo che la “stampa 3D” di edifici si diffonderà ovunque. In Italia ci metterà più tempo, sarà necessario superare le resistenze normative e anche quella della tradizione artigianale edilizia, molto forte in Italia. Ma quando l’edilizia si sarà industrializzata, cioè quando chi oggi costruisce macchinari per l’edilizia (gru, ruspe, betoniere ecc.) si cimenterà nella costruzione di macchinari per la stampa 3D, ci sarà una nuova rivoluzione nel campo edilizio, che comporterà un’ulteriore discesa dei prezzi delle nuove costruzioni. E quindi ancora di più dell'esistente.

Accadrà un po’ quello che è successo con l’automobile, passando dalla costruzione artigianale alla catena di montaggio. Il prezzo di questo bene “mobile” per eccellenza è sceso in modo deciso grazie alla catena di montaggio, probabilmente oggi un’auto costa un decimo di quanto costerebbe se fosse costruita artigianalmente (come avviene ancora infatti con le Roll Royce i cui prezzi sono un esempio di bene artigianale).

Per l’edilizia non è prevedibile una caduta dei prezzi altrettanto netta, poiché la componente del suolo rende l’immobile un bene disponibile in quantità limitata. Ciò che in futuro varrà “poco” e si svaluterà come le automobili, sarà la costruzione sovrastante il suolo. Con sistemi automatizzati costruire diventerà più semplice, meno costoso, si utilizzerà meno manodopera e grazie alla maggior precisione si otterranno risultati migliori. Le costruzioni quindi saranno sostituite più facilmente, seguendo le mode ed anche i cambiamenti normativi continui. Diventerà più semplice abbattere una casa “vecchia” e ricostruirne una nuova piuttosto che ristrutturarla. La ristrutturazione non avrà più molto senso.

Ci si dimenticherà degli investimenti immobiliari, riservati solo a costruzioni molto speciali (ville e castelli) o con posizioni molto preziose (nei centri di città storiche) e a persone con molte disponibilità finanziarie. Gli alloggi famigliari della classe media verranno acquistati in modo più semplice, quasi come per esempio si acquista a rate un’automobile. E quando la casa sarà vecchia, sarà quasi come possedere una vecchia automobile: cioè quando costa più la voltura della vettura conviene la rottamazione.

Gli Usa arrancano fra una crisi e l'altra

Quando le cose comincino ad andare male, prima o poi peggiorano. Un guaio tira l'altro. E' quello che sta accadendo agli Stati Uniti che hanno cominciato ad attraversare crisi e scandali pesanti dalla fine degli anni '90. Il mondo finanziario Usa ha iniziato ad andare in corto circuito da quando la finanza si è liberata dai controlli statali. Da quando è diventata più libera, e come un bolide senza più limiti di velocità, molto spesso in questi anni si è schiantata contro ostacoli prevedibili.

E' cominciato tutto con la corsa al rialzo dei titoli tecnologici a fine anni '90, che acquisirono valori stratosferici molto spesso senza nessuna giustificazione economica reale. Titoli legati a portali internet salivano a stecca tenendo in considerazione più il numero di utenti collegati che i reali guadagni delle compagnie. Tanto che alcuni di essi raggiunsero capitalizzazioni superiore alle storiche industrie chimiche, alimentari, energetiche e meccaniche. Pareva bastasse acquistare un dominio internet accattivante per creare dal nulla enormi ricchezze.
Nel 2000 il gioco venne allo scoperto e la galassia dei titoli tecnologici crollo bruciando nella caduta milioni di dollari. Molte di quelle compagnie che erano state create solo per specularvi, scomparvero per sempre. Resistettero alcuni titoli legati a portali e motori di ricerca internazionali, ma con valutazioni più realistiche, legate alle effettive redditività delle società quotate.

Subito dopo, nel 2002, venne alla luce lo scandalo Enron, un altra enorme truffa finanziaria:

"Ci sono storie talmente assurde che uno si sente in imbarazzo a raccontarle.
...
La Enron, colosso dell'energia, settima industria Usa per fatturato, un giro d'affari superiore a quello di molti stati africani messi assieme, e' fallita licenziando migliaia di dipendenti. Ma questo fallimento e' stato particolarmente disastroso perche' i dirigenti della Enron avevano avuto un'idea geniale: vendere azioni dell'azienda ai dipendenti costringendoli pero' a un accordo che li vincolava a non rivendere le azioni. Cosi' quando il valore della Enron e' crollato in borsa da 86 dollari a 26 centesimi, bruciando quasi 60 miliardi di dollari nel giro tre mesi, i dipendenti che avevano investito tutti i loro risparmi in quei titoli hanno guardato crollare le quotazioni in borsa, senza poter fare nulla.
...
Le azioni Enron erano considerate solidissime e negli anni '90 il loro valore era cresciuto di 10 volte. La stampa Usa magnificava la Enron: nel 1996 la rivista Fortune la indicava come l'azienda piu' innovativa del pianeta
...
si e' scoperto che quelli della Enron avevano trovato un metodo efficacissimo per essere simpatici: pagavano l'amicizia a peso d'oro ... Ma nessuno e' in grado di dire quanti politici e funzionari pubblici la Enron abbia foraggiato in tutto il mondo, si parla di decine e decine di milioni di dollari e di opere faraoniche realizzate per compiacere i politici.
...
si scopre che i dirigenti della Enron avevano costituito una rete di societa' che prendevano commesse di lavoro dalla Enron fatturando cifre vertiginose che finivano in compiacenti paradisi fiscali. E non si tratta delle misere 64 societa' fantasma del povero Berlusconi. Le societa' sussidiarie della Enron sono 881, domiciliate in alcuni tra i piu' affidabili paradisi fiscali del pianeta: 692 alle Cayman, 119 alle Turks e Caicos, 43 alle Mauritius, 8 alle Bermuda. Questo meccanismo raffinatissimo e' servito per stornare guadagni prima e per nascondere le perdite. La Enron nella sua fase discendente e' riuscita a contabilizzare 600 milioni di profitti inesistenti. Tra l'altro, grazie a questo sistema la Enron e' riuscita a non pagare una lira di tasse in 4 degli ultimi 5 anni. Anzi, nel 2000 un'imposta di 112 milioni di dollari si era trasformata alla fine in un credito di 278 milioni di dollari. Sostanzialmente si svuotavano le casse dell'azienda e si faceva a meta' con i politici e con le istituzioni addette al controllo della regolarita' dei bilanci."
(www.fisicamente.net)

Ed era il 2002 quando la Enron crollava nei suoi errori, nei suoi crimini finanziari, nelle sue truffe coinvolgendo finanza e politica statunitense. E purtroppo anche molti lavoratori ed utenti ignari.

Il 2006-2007 non era distante. E nel 2007 era la volta di una crisi finanziaria ancora peggiore, che coinvolse una grande banca americana portandola al fallimento: la Lehman Brothers.

"Il 15 settembre 2008 la società ha annunciato l'intenzione di avvalersi del Chapter 11 del Bankruptcy Code statunitense[1] (una procedura che si attua in caso di bancarotta) annunciando debiti bancari per US$ 613 miliardi, debiti obbligazionari per US$ 155 miliardi e attività per un valore di US$ 639 miliardi.[2] Quella annunciata è la più grande bancarotta nella storia degli Stati Uniti.[3]La società è ancora esistente, fino al completamento della procedura di bancarotta
...
Nell'agosto 2007 la società ha chiuso la sua banca dedicata ai prestiti subprime, BNC Mortgage, eliminando 1.200 posti di lavoro in 23 sedi e registrando una perdita dopo le imposte di US$ 25 milioni e una riduzione di US$ 27 milioni del goodwill. Lehman ha dichiarato che le scadenti condizioni del mercato nel settore di mutui "hanno reso necessaria una sostanziale riduzione delle risorse e dell'impegno nell'area dei prestiti subprime".[33]

Nel 2008 Lehman ha affrontato una perdita senza precedenti per la persistente crisi dei mutui subprime. Tale perdita era apparentemente la conseguenza del mantenimento di ampie posizioni nel settore dei mutui subprime e di altri titoli a basso rating relativi alla cartolarizzazione di tali mutui;"
(it.wikipedia.org)

Mutui subprime che solo un'economia senza regole avrebbe potuto consentire:

"... quei prestiti che, nel contesto finanziario statunitense, vengono concessi ad un soggetto che non può accedere ai tassi di interesse di mercato, in quanto ha avuto problemi pregressi nella sua storia di debitore.

I prestiti subprime sono dunque prestiti rischiosi sia per i creditori sia per i debitori, vista la pericolosa combinazione di alti tassi di interesse..."
(it.wikipedia.org)

Ma la matematica finanziaria creativa aveva trovato il modo di diluire il rischio impacchettando le quote di questi mutui (che andrebbero definiti come inesigibili), in altri strumenti finanziari piuttosto oscuri e venduti a soggetti terzi. Malgrado questi trucchetti finanziari la Lehman Brothers non riuscì a sopravvivere. La finanza con le mani libere, il bolide senza limiti di velocità, si era schiantato nuovamente.

La nuova grande crisi trascinatasi fino al 2008 è stata devastante e la sta pagando tutto il mondo ancora oggi. La crisi europea, in fondo è anche figlia di quella americana. Anche se in Europa la crisi importata dall'America ha fatto da detonatore alla crisi latente dell'euro. Nella zona euro la crescita era latente da tempo a causa delle contraddizioni della moneta unica. 

Lo Stato Usa successivamente al 2008, per rimediare alla crisi si è impegnato al salvataggio dell'economia, delle banche soprattutto, gonfiando pericolosamente il debito pubblico.

"Nell'aprile 2009, il Fondo Monetario Internazionale ha stimato in 4.100 miliardi di dollari Usa il totale delle perdite delle banche ed altre istituzioni finanziarie a livello mondiale[3]. La cifra colossale, delle svalutazioni delle attività delle banche a causa della crisi, per rendere l'idea, corrisponde ad un reddito annuo di 20.500 dollari per 200.000.000 di lavoratori, oppure ad 1/3 dello stesso stipendio annuo per 600.000.000 di lavoratori o alla riduzione di 1/5 dello stesso stipendio per cinque anni."
(it.wikipedia.org)

Il bello è che malgrado tutti i danni provocati dal liberismo sfrenato, i suoi sostenitori e gli attori del capitalismo senza regole, oggi hanno trovato la causa della crisi negli eccessivi debiti pubblici, nei bilanci statali troppo gonfiati e nella mancanza di produttività dello Stato (che vuol dire che diritti e welfare sono un costo insostenibile).

Passando dal 2008 ad oggi, non poteva mancare anche una mega truffa in perfetto "schema Ponzi": raccolgo denaro allettando gli investitori con interessi molto alti, che ripago con la raccolta del denaro del cliente/truffato successivo, fino all'inevitabile tracollo...

"Bernard Madoff (New York, 29 aprile 1938) è un criminale statunitense, accusato di una delle più grandi frodi finanziarie di tutti i tempi.
...
Era consigliere della Sy Syms School of Business della Yeshiva University, del New York City Center e membro del Cultural Institutions Group. È stato anche presidente del NASDAQ, il listino dei titoli tecnologici statunitensi.[3]
...
L'11 dicembre 2008 Madoff è stato arrestato dagli agenti federali che lo hanno accusato di aver truffato i suoi clienti causando un ammanco pari a circa 50 miliardi di dollari.[4] La sua società si è infatti rivelata come un gigantesco schema di Ponzi."
(it.wikipedia.org)

E così arriviamo all'oggi, ai problemi politici ed economici dell'amministrazione americana, che grazie alla finanza senza regole degli ultimi 20 anni, si trova in gravi difficoltà.
Certo lo Stato ha le sue colpe, ma la principale è stata quella di essersi sobbarcato errori e colpe provenienti dall'economia privata. I bilanci e i debiti sono diventati insostenibili, ma non a causa della cattiva gestione pubblica. Almeno non del tutto.

E così gli Usa passano da Quantitative easing (stampa di dollari), a minacce di tapering (rallentamento della stampa di dollari) che mandano in estasi o fibrillazione le borse, a lotte politiche sui costi pubblici: cioè il recente "fiscal clift" che ha provocato un aumento dell'imposizione fiscale per la fine di certe agevolazioni, lo "Shutdown" degli scorsi giorni, e il "debt celling" che è stato rimandato a gennaio 2014.

"Lo shutdown avviene quando il congresso USA non riesce a trovare un'accordo sul budget per l'anno fiscale successivo, che inizia il 1 ottobre. E come se tu e tua moglie o tuo marito non foste d'accordo sui soldi che dovete spendere nell'anno successivo. Questo vi porta a dover discutere per trovare un accordo e non spendere perché non conoscete ancora il budget futuro
...
Il Debt Ceiling (DB) non è una conseguenza dello Shutdown, anche se ovviamente è ad esso correlato per il fatto che se il budget di spesa comporta un aumento del debito è chiaro che non accordo sul budget potrebbe essere dovuto alla non volontà di aumentare il debito. Quindi il DB non è niente altro che un limite al credito che si vuole chiedere agli investitori per poter far fronte alle spese degli USA. La sua data di nascita è il 1917, e da allora è cresciuto molto. Il congresso l'ha alzato per ben 78 volte, di cui 49 sotto un presidente repubblicano e 29 volte sotto un presidente democratico. Per semplificare è come se tu e tua moglie o marito voleste fare un mutuo aggiuntivo ma non andate in accordo sul farlo, perchè uno dei due ritiene che sia meglio ridurre le spese e l'altro che sia meglio accendere il mutuo e spendere di più."
(borsadocchiaperti.blogspot.it)

La situazione è risolta solo temporaneamente. Gli Usa stanno ancora pagando i disastri dei mutui subprime, che nel frattempo sono transitati dai consigli d'amministrazione delle banche, al Congresso e Senato di Washington. La sensazione è che la strada sia ancora lunga e che gli Usa andranno incontro a nuovi problemi economici se non verranno prese misure per regolamentare il mondo finanziario e se non verranno fatte fallire, e perciò azzerati i debiti inesigibili, tutte quelle società che hanno fatto investimenti impossibili o degni di Las Vegas.

"Il Senato e la Camera americani hanno votato sì all'accordo sull'aumento del tetto del debito del Paese. "Abbiamo raggiunto il compromesso per alzare il tetto del debito e riaprire il governo", aveva detto in precedenza il senatore democratico, Harry Reid
...
Il default spostato di quattro mesi - La riapertura dello Stato Federale sino al 15 gennaio e l'innalzamento del debito sino al 7 febbraio. Oltre a modifiche fiscali marginali alla riforma sanitaria, la Obamacare. E' quanto prevede, in sintesi, l'accordo bipartisan raggiunto al Senato."
(www.tgcom24.mediaset.it)

Quindi avremo altri mesi di fibrillazione e sfiducia che investirà gli Usa. La più grande potenza economica mondiale sta perdendo smalto, e i nuovi emergenti non esitano a bacchettare i vecchi maestri:

"Nuovo Pardigma Mondiale: Dagong Global (CINA!!!!!!) Declassa gli USA e il Dollaro si Sfracella

L’agenzia cinese di rating Dagong, considerata più indipendente rispetto alle tre sorelle Fitch, Standard&Poor’s eMoody’s ha tagliato il rating sul debito degli Stati Uniti da “A” ad “A-”.

Signore e signori stiamo assistendo alla morte del soft power americano, le tre sorelle (puttane) del rating non contano più un cazzo, la Cina detta legge sui mercati finanziari e si fotta la FED. Gli Usa hanno fatto i furbetti scherzando con il loro megadebito galattico?

E Dagong Global li ha messi sotto il Botswana come merito di credito."

(www.rischiocalcolato.it)

Gli Usa riusciranno ad invertire la strada del declino che hanno intrapreso in questi anni? Possono ancora riuscirci, ma per farlo devono prendere coscienza delle vere cause della loro crisi. Devono ritornare a mettere sotto controllo i bolidi finanziari, ritornando a imporre divieti e limiti come si fa comunemente con il codice stradale. Non si può più permettere che la finanza si trasformi in un casinò senza regole. 

Questa è una componente essenziale dell'economia, ma deve tornare ad essere complementare alla produzione di beni e servizi e non protagonista e produttrice di redditi che poi in realtà si dimostrano pura finzione. Il problema è che, come avviene in ogni parte del mondo, la politica è eccessivamente intrecciata con gli interessi economici, quindi difficilmente i "rappresentanti del popolo" prenderanno provvedimenti per limitare i loro finanziatori. Perché ciò accada, è necessario che avvenga una crisi molto grave che coinvolga anche i nuovi potenti della finanza. Purtroppo per ora quest'ultimi non hanno motivo di cambiare atteggiamento e limitare i rischi: stanno guadagnando moltissimo da questo sistema casinò, e se ciò avviene a discapito del 99% della popolazione... peggio per noi!

Le banche non fanno più le banche

Quello che tutti vedono, o sanno perché ripetuto mille volte, è che le banche sono restie a concedere finanziamenti alle imprese ed alle famiglie. Viene allora da chiedersi a cosa servono le banche se rinunciano al loro mestiere principale che è raccogliere il denaro dai depositanti e concedere credito agli attori dell'economia. Mettono anche loro, i banchieri, i soldi sotto il materasso? Quasi.

La settimana scorsa la Bce ha abbassato il tasso d'interesse ufficiale dallo 0,75 alo 0,50%. Si tende sempre più allo zero. E diventano sempre più convenienti le obbligazioni statali e di grandi imprese. Il meccanismo perché c'è questa convenienza è più complesso e ben spiegato qui: www.mazzieroresearch.com.

Inoltre in questo momento, "va di moda" investire in questo genere di investimenti, per vari motivi. Per gli istituti finanziari dei paesi in cui si fanno massicci Quantitative easing si è aperta la caccia all'investimento redditizio e/o sicuro: non sanno letteralmente dove cacciare i soldi. Per gli istituti di credito europei, per esempio quelli italiani, invece c'è stata quasi un'imposizione politica ad investire in titoli di Stato.

Ormai le banche preferiscono dare soldi al Ruanda piuttosto che al negoziante o all'artigiano all'angolo:

"Io sono rimasto traumatizzato dai "BTP" del Rwanda che rendono "solo" il 5,8%ed hanno fatto pure "la coda" per strapparseli di mano...
Vi ricordo che il Rwanda è quello del Genocidio Hutu-Tutsi (1994), della Guerra Civile etc
Ed ancora oggi la situazione è molto tesa..."
(www.ilgrandebluff.info)

"Perché tutto ciò?

Molto probabilmente perché siamo a un punto in cui la domanda supera l'offerta e quindi molto facile abbassare il rendimento dell'offerta. Quindi abbiamo governi che si indebitano a un tasso bassissimo, ma non solo governi anche aziende che riescono a strappare rendimenti con uno spread poche decine di punti rispetto ai governativi corrispondenti.
...
E' notizia di settimana scorsa che anche le università americane (ad esempio Stanford), avendo per la maggior parte come rating la tripla A, stiano sfruttando l'occasione finanziandosi a livelli molto vicini ai governativi e i loro bond vadano a ruba peggio di quelli delle aziende più quotate. Questo perchè il club dei tripla A ogni giorno si restringe ed anche perchè è sempre meglio investire su una fucina di menti, giovani e conoscenze che su vecchi stati del vecchio continente probabilmente.

Quindi tutto ciò che ha tripla A viene acquistato a mani basse per diversificazione valutaria dalle grandi banche, dalle banche centrali e dai fondi sovrani. Tutto ciò che non è tripla A ma investmentgrade viene rastrellato da grandi banche e fondi di investimento in modo da corrispondere agli statuti e dare un minimo di rendimento che rimanga nella decenza (evitando di pagare i debitori per contrarre crediti con loro). Tutto ciò che non è investment viene rastrellato da tutti per il rendimento. Siamo in una situazione quindi per cui tutto ciò che è bond è buono e va acquistato senza pensarci troppo.
...
Il motivo per cui si è arrivati qui è che tutti i soldi pompati dalle banche centrali nel sistema si fermano nelle banche che li riversano in investimenti finanziari."
(borsadocchiaperti.blogspot.it)

Quindi tutte le banche si stanno lanciando sugli obbligazionari alla ricerca di investimenti stabili e super sicuri, come lupi su un branco di pecore inermi in un recinto. E le altre prede libere nei boschi? troppo difficili da cacciare. Gli investimenti che non hanno il cartellino dei pastori delle agenzia di rating, sono poco appetibili.

"Sempre semplificando le banche hanno due output: gli investimenti finanziari e il credito. Attualmente cosa stanno facendo: riversano quanto ricevono negli investimenti e questo gonfia la domanda di Bond. Il credito è molto più complesso per due motivi: primo quando si fa credito bisogna fare un accantonamento percentuale relativo al credito fatto per poter far fronte ad eventuali sofferenze; secondo si corre il rischio derivante dalle sofferenze. Quindi immaginate di essere una banca: meglio investire 1 milione di euro al 2% per cinque anni avendoli presi in prestito al 1% con rischio quasi zero in bond a rating investment, o meglio prestarli al 10% o dintorni a un cittadino (o azienda) che non ha rating e rischiare di non vederli più tornare indietro oltre a poterne prestare solo novecento mila perché 100 dovete tenerli come accantonamento?

Questo meccanismo perverso spiega le difficoltà di accedere al credito di piccole medie imprese che quanto riescono ad avere credito hanno tassi molto più elevati del 1% ... Questo problema ce l'hanno anche le grandi imprese se vanno dalle banche, ma queste sempre più spesso emettono Bond in modo da finanziarsi sul mercato e questo permette loro, visto che come detto la domanda è molto maggiore dell'offerta di indebitarsi a poco e di diventare il target dei capitali che le banche hanno a disposizione e che altrimenti non saprebbero come investire a tasso decente con poco rischio.

Quindi i bond delle grandi corporate e messi in quantità industriale nel 2012 e che e che verranno emessi in grosse quantità ancora nel 2013 migliorano la situazione debitoria di diverse grandi aziende e danno una destinazione ai capitali delle banche e dei fondi."

(borsadocchiaperti.blogspot.it)

Quindi le banche non stanno più facendo le banche nel modo tradizionali in cui l'hanno sempre fatto. E tutto a causa dei Quantitative easing. Cioè della enorme massa di denaro stampato di fresco da alcune banche centrali, che alla fine rimane nel circuito finanziario e non scende, se non a gocce minuscole, nell'economia reale.

Ora, come ho già scritto in altri post, se qualcuno scrive o dice in tv che il Quantitative easing e la stampa di denaro sono una politica Keynesiana che come si sta osservando non funziona perché l'economia reale non riparte, non dategli retta. Perché questa non è una politica Keynesiana.

Una politica Keynesiana non è stampare denaro per darlo alle banche, ma è stampare denaro perché venga investito direttamente dallo Stato in opere pubbliche, direttamente in economia creando industrie e servizi di Stato o volendo anche indirettamente finanziando in modo agevolato o l'offerta o la domanda di prodotti e servizi.

Quel che si sta facendo oggi non è nient'altro che gonfiare enormi bolle finanziarie che daranno vantaggi al solito 1% della popolazione mondiale che vive rapinando il restante 99% di derelitti. 

Tornando ai problemi dell'economia reale, che cosa debbono fare allora le famiglie e le piccole imprese? Qualcosa comincia a muoversi. Quando a un topolino gli chiudi tutti le uscite della sua tana, ha due possibilità: o morire d'inedia, o rosicchiare disperatamente qualsiasi ostacolo per ritrovare un'uscita. Qualche topolino comincia ad uscire da nuovi fori.

Per esempio in rete stanno cominciando a nascere siti di crowdfuding, cioè piattaforme dove chi ha un'idea innovativa (ma anche tradizionale ma sfiziosa) chiede a possibili piccoli investitori di aiutarlo a raccogliere le somme necessarie. Si tratta di un modo per raccogliere fondi, che nel mondo anglosassone sta avendo molto successo. Ecco un esempio eclatante:

un po' di tempo fa un gruppo di "pazzoidi" aveva proposto all'amministrazione americana il più folle degli investimenti militari per creare occupazione: costruire la "morte nera", il satellite artificiale distruttore di mondi famoso nella serie di fantascienza "Guerre Stellari". Naturalmente la risposta della Casa Bianca fu un "no" piuttosto esilarante (vedi: "L'opera più costosa della Galassia"). Ebbene questi "pazzoidi" non si sono arresi e si sono rivolti ad un sito di crowdfuding:

"La Morte Nera (Death Star), ovvero la mitica la stazione da battaglia spaziale dell'Impero Galattico, probabilmente verrà realizzata grazie al crowd funding di Kickstarter.
...
"La più grande sfida è convincere Kickstarter che questo è uno scherzo e non un progetto serio. A dimostrazione di questo l'obiettivo è stata fissato così in alto da rendere il raggiungimento dei fondi necessari praticamente impossibile", ricordano gli ideatori.

Sarà anche impossibile ma promettendo per pochi euro qualche stretta di mano o la stampa dei nomi sui droidi riparatori MSE-6 sono riusciti a ottenere 179.880 sterline (circa 208mila euro)."
(www.tomshw.it)

Questo per dire della potenza di questo nuovo strumento di finanziamento.

Ecco cosa propone una piattaforma italiana:

"Il funzionamento è semplice e completamente gratuito. Crea un progetto, fissa il budget minimo per realizzarlo e una data di scadenza entro cui raccoglierlo.
...
Cosa succede dopo? Se il progetto non raggiunge il suo traguardo nel tempo stabilito, viene semplicemente chiuso: nessuno perde o guadagna nulla. Chi ha fatto un'offerta rientra in possesso dell'intera cifra e può cercare una nuova idea da seguire. Se invece il progetto trova la sua strada e arriva al traguardo, può continuare a crescere e raccogliere fondi fino alla scadenza stabilita, senza limiti."
(www.eppela.com)

La piattaforma eppela.com raccoglie già molti progetti, alcuni riguardano la produzione di oggetti, altri il finanziamento di eventi artistici, altri servizi sociali.

E' chiaro che questo sistema è l'ideale per promuovere idee stimolanti e stravaganti come quella della "morte nera", ma è molto più difficile farsi finanziare un laboratorio da fabbro, o una macelleria.

Per le famiglie, il Movimento 5 stelle sta per esempio proponendo un sistema di acquisto agevolato della prima casa nell'ambito di politiche di social housing (www.beppegrillo.it). Si propone in pratica di recuperare a prezzi agevolati e garantiti l'invenduto e il pignorato. Un modo per riattivare il mercato immobiliare oggi fermo per la crisi.

Se la moda del momento sono i bond, anche le piccole e medie aziende dovrebbero ricorrervi o consorziandosi, o trovando idonei strumenti finanziari creati apposta per loro. Se è vero che oggi le banche acquistano qualsiasi cosa, l'importante che sia obbligazionario, varrebbe la pena provarci.

"Quello del credit crunch, cioé la riduzione dei prestiti erogati dalle banche, è un problema che ha generato un nuovo tipo di squilibrio e di distorsione, non fra nazioni ma fra imprese: quelle grandi e molto grandi hanno potuto disintermediare le banche emettendo obbligazioni e raccogliendo capitali sul mercato ... quelle medie o piccole si sono trovate strangolate fra l’aridità dei flussi bancari ed un ciclo dei pagamenti lento e pieno di insolvenze. Dare la facoltà alle banche di finanziare le imprese e “impacchettare” questi finanziamenti in Abs da usare come collaterale per avere liquidità in asta significa dare, attraverso la finanza, uno stimolo diretto all’economia reale, specie in Paesi -come l’Italia- dove le piccole e le micro imprese rappresentano oltre il 90% dell’economia nazionale."
(bimboalieno.altervista.org)

"Il Consiglio direttivo, [della Bce nda] fra le decisioni prese oggi, ha avviato consultazioni con altre istituzioni europee, in particolare la Bei [Banca Europea degli Investimenti nda], in vista di iniziative volte a promuovere il funzionamento del mercato dei titoli Abs con collaterale costituito da prestiti alle imprese"
(bimboalieno.altervista.org)

"Quindi la BCE, consapevole del momentum e delle tentazioni dei governi di tornare ad una allegria di spesa pubblica che poco si coniuga con la stabilità di lungo termine, si dichiara pronta a sostituirsi ai governi nell’opera di sostegno di breve dell’economia reale, affinché questi tengano dritta la barra dei conti e possano procedere nel risanamento strutturale."
(bimboalieno.altervista.org)

Come scrivevo in un post precedente, Draghi è preoccupato ma non sa bene cosa fare. Si limita pertanto a proseguire nel gonfiaggio di nuove bolle speculative. Comunque ben venga se con nuovi bond si riuscirà a dare un po' di fiato anche alle imprese più piccole. Finalmente un po' di Qe pioverà anche nel sottobosco dell'economia reale.

C'è però qualcosa che non funziona in tutto questo ragionamento. Più si acquistano questi prodotti finanziari e più col tempo il loro rendimento calerà. Non solo lo spread di Italia e Spagna arriverà a 50 punti, ma di questo passo lo farà pure quello del Ruanda. 

A quel punto le banche non avranno più nessuna possibilità di ottenere un sufficiente rendimento dei loro depositi, e dovranno rivolgersi all'azionario (ma anche li già oggi i rendimenti sono al lumicino, vedi "Attenzione su Wall Street: un grafico molto chiaro") e direttamente all'economia reale. E allora forse la ruota ricomincerà a girare nel verso giusto.

Ritorno alla lira, ritorno alla libertà

Molto bello questo articolo su il sussidiario.net, che tra l'altro conferma anche le idee su svalutazione e inflazione già espresse in questo blog (vedi "differenza tra svalutazione e inflazione"). Contiene anche riflessioni importanti sui mutui in essere e i contratti esteri in euro. E una riflessione ancora più importante su libertà e sovranità monetaria.


"Così una nuova lira può salvare l’Italia


Sono decenni che i media principali e tutti i cosiddetti esperti insistono su frasi fatte e dogmi in materia di economia; è veramente difficile per noi oggi iniziare a pensare in termini diversi. Occorre davvero un cambio di mentalità, una metanoia, una conversione culturale. Ma occorre farlo, occorre impegnarsi in questa fatica culturale per rovesciare questo sistema dispotico. Quando ho iniziato il mio libro sulla crisi, che presto verrà pubblicato, avev o ben chiari i motivi per cui valeva la pena di questa fatica. E le stesse motivazioni sono quelle che mi spingono alla fatica di questi articoli. Occorre rendersi conto che non si tratta di aggiungere alcune informazioni, quelle da me proposte, a un quadro chiaro di conoscenze.
Occorre invece rovesciare completamente il quadro,occorre ridisegnarlo completamente, partendo dalle informazioni proposte (qui e non solo qui).

Una metanoia culturale che si trasformi in una riv oluzione sociale. Riprenderò alla fine il filo di questo ragionamento, dopo aver affrontato da un punto di vista logico e scientifico l'argomento della sovranità monetaria. Per questo colgo l'occasione di un commento a un mio articolo per smontare uno dei tanti luoghi comuni. Ecco il testo completo di quel commento. “Ma se lo capisce anche un bambino che tornare alla lira sarebbe una catastrofe per tutti gli italiani, non riesco a capacitarmi come ancora certi soloni e fior fiori di economisti, come l'autore, insistano sulla convenienza ad abbandonare l'euro. Certo nella moneta unica, alle condizioni che ci hanno imposto, non dovevamo entrarci...ma Mortadella questo allora non lo aveva capito, adesso è troppo tardi e la frittata è stata fatta. PS: Anch'io non so nulla di economia ma avendo un mutuo in euro, so quel poco che basta per af ermare con certezza che tornare alla lira è una colossale sciocchezza.”

Cominciamo col dire che l'economia, evidentemente, non è cosa da bambini. E lo posso dire con la massima disinv oltura, non essendo un economista. Non ho un'etichetta da difendere. Ma ragioniamo, usando però, oltre al buon senso, anche tutte le informazioni a nostra disposizione, come gli esempi storici e i dati che ne derivano. Il ragionamento sottinteso nel commento è il seguente. L'euro è forte, mentre una qualsiasi moneta nazionale sarebbe debole; figuriamoci una moneta italiana, con la considerazione (bassa) che hanno di noi all'estero. Quindi, se ritorniamo a una nostra moneta, per prima cosa avremo una svalutazione dov uta alla speculazione dei mercati finanziari. Poi, svalutata la moneta, pagheremo carissimo tutto ciò che importiamo, quindi avremo anche una fortissima inflazione. E per finire la tragedia, chi oggi ha un mutuo (contratto ovviamente in euro), con una moneta svalutata, avrà il costo delle rate che diverrà insostenibile.

Bene, cominciamo a ragionare. Ipotizziamo, per facilità di ragionamento, che lo Stato instauri una nuova moneta chiamata “fiorino”, al cambio di 1 000 a 1, cioè 1 000 fiorini valgono 1 euro dal giorno 1 giugno di quest'anno. Da quel giorno lo Stato accetterà il pagamento delle tasse in fiorini, le banche distribuiranno fiorini, sul mercato dei cambi si potranno acquistare e vendere fiorini. Da quel giorno, tutti i conti correnti saranno denominati in fiorini (il numero sarà quindi moltiplicato per 1 000) e gli stipendi distribuiti in fiorini. I commercianti avranno l'obbligo di convertire i prezzi in fiorini (moltiplicandoli per 1 000). Avevi uno stipendio da 1 000 Euro? Riceverai un milione di fiorini. La macchina costava 1 5mila Euro? La pagherai 1 5 milioni di fiorini.

Ora facciamo l'ipotesi fantastica che il giorno dopo, il 2 giugno, ci svegliamo con una moneta  valutata del 50%, perché nella notte la speculazione si è scatenata, svalutando la nostra moneta. Prima domanda: svalutata rispetto a che? Perché la svalutazione non è un termine assoluto, la svalutazione è un rapporto. Facciamo i casi estremi: immaginiamo prima una svalutazione del 50% rispetto all'euro. E cosa v orrà dire? Vuol dire che non è detto che vi sarà una svalutazione rispetto al dollaro. E v orrà dire che tutti quei paesi dell'area euro che vendevano in Italia, in primis Germania e Francia, non venderanno più un tubo, poiché i loro prezzi saranno improvvisamente rincarati del 50%. Quindi in Italia esploderà positivamente il mercato interno, ma solo per le aziende Italiane che producono in Italia.


Tanto per fare un esempio, le automobili Fiat prodotte in Italia saranno convenienti come sempre per il mercato interno, ma nello stesso mercato saranno impossibili da acquistare le automobili tedesche o francesi, così come le Fiat prodotte in stabilimenti europei (tutte queste dovranno pagare i propri operai in euro). Al contrario, i nostri prodotti saranno convenientissimi da acquistare all'estero. La prima conseguenza, facile da prevedere, sarà un boom dell'occupazione italiana.

Ancora un tassello: se abbiamo una svalutazione rispetto all'euro, cioè l'euro avrà una forte rivalutazione rispetto a tutte le altre monete, questo deprimerà pesantemente le esportazioni di chi ha quella moneta e nel contempo fav orirà sui mercati internazionali proprio le aziende italiane, fav orite dalla minore concorrenza delle altre aziende europee. Con una rivalutazione del 50% sul dollaro, il cambio euro/dollaro arriverebbe a circa 1,90. Le aziende dell'area euro rischierebbero di non vendere più nemmeno un chiodo all'estero. Ma veniamo al caso opposto, alla seconda ipotesi. La nostra moneta si svaluta del 50% rispetto sia all'euro che al dollaro. Si mantengono valide tutte le considerazioni sv olte in precedenza: aziende italiane fav orite sia sul mercato interno che nelle esportazioni in area euro. A questo si aggiunge anche un enorme vantaggio competitiv o verso tutte quelle imprese che utilizzano il dollaro, verso il quale ci siamo svalutati. Quindi convenienza quasi raddoppiata.

L'altra faccia della medaglia sarebbe però, secondo il pensiero comune oggi dominante, il fatto di dover pagare in carissimi dollari una serie di beni indispensabili per la nostra economia. E il pensiero suggerito è subito quello del petrolio. E se aumenta del 50% il petrolio, di conseguenza aumenteranno del 50% pure la benzina e il gasolio, e poi aumenteranno di fatto tutte le merci (tutte le merci dev ono essere trasportate!) e quindi avremo un'inflazione pazzesca. Bel ragionamento, sembra non fare una grinza.
Invece, già al primo tassello non ci siamo. Noi tutti consumiamo benzina, non petrolio. Importiamo petrolio, lo raffiniamo in loco e poi consumiamo benzina. La raffinazione è un costo italiano, fatto nella svalutatissima moneta nazionale. E poi ci sono le tasse, pesantissime, al 60% del costo del carburante. Il costo industriale della benzina è, secondo l'Osservatorio Prezzi del Ministero dello Sviluppo Economico, di 0,7 4 euro al litro. Vuol dire che oltre un euro al litro sono di tasse. Ma la componente di costo del solo petrolio, compreso nei 0,7 4 euro al litro, si aggira sui 0,50 euro al litro. Questa è la parte che dovremmo pagare con la nostra moneta svalutata. Vuol dire che, anche con un aumento del 50%, avremmo un aumento di 0,25 euro al litro e quindi (a parità delle altre componenti) un aumento percentuale inferiore al 1 5% (sul prezzo di 1,7 80 rilevato dall'Osservatorio Prezzi citato).

Cioè, ipotizzando una svalutazione catastrofica del 50%, avremmo il costo della benzina che arriva a circa 2,03 euro al litro. E se con la benzina io trasporto zucchine (tanto per fare un esempio concreto), il costo del trasporto sarà una frazione dei costi di produzione e quindi si avrà un impatto sempre più limitato sul prezzo di vendita delle zucchine. Al contrario, in caso di forte svalutazione, le mie esportazioni godranno al 1 00% degli effetti benefici della svalutazione. La svalutazione porta quindi effetti negativi per tutto ciò che importiamo ed effetti benefici per tutto ciò che esportiamo: ma gli effetti negativi sono comunque moderati dalle nostre lav orazioni e dal nostro costo del lav oro, mentre gli effetti positivi della svalutazione ricadono al 1 00% sui prezzi dei prodotti che vendiamo all'estero.
Non solo, ma l'Italia è sempre stata strutturalmente una nazione esportatrice. Quindi gli effetti positivi per noi sarebbero ancora più vistosi. In fin dei conti, quello che sarebbe ragionev ole prevedere è una discreta inflazione insieme al boom delle esportazioni, con un forte aumento dell'occupazione.

Queste cose, chi oggi è al governo in Italia, le sa benissimo: Monti, in maniera ironica, chiese agli economisti tedeschi se preferivano competere con le innovative imprese italiane aventi una nuova lira svalutata del 30-40% rispetto all'euro. E lo sapevano benissimo tutti quelli che hanno collaborato alla costruzione di questo euro, sapevano benissimo che avrebbe portato alla crisi: lo testimonia uno studio, scaricabile dal sito ufficiale della Commissione Europea, che raccoglie 17 0 pubblicazioni di economisti americani sulla nascita dell'euro, il cui titolo è tutto un programma:“Non può succedere, è una cattiva idea, non può durare”.


Questo vale in termini di ragionamento: ma la storia ha qualcosa da dirci? Vediamo. Nel 1 992 la speculazione contro la lira ci costringe ad uscire temporaneamente dallo Sme, con una svalutazione della lira che è stata circa del 20%. Ma l'inflazione come andò? Tra quell'anno e quello successiv o l'inflazione è passata dal 5% al 4%, cioè è calata. Un altro esempio? Tra il 1 999 e il 2000 la lira aveva già il cambio fisso con l'euro a 1 936,27. In quel periodo l'euro si svalutò sul dollaro di circa il 30%, passando da 1,1 5 a 0,84 Euro su Dollaro. Quindi per noi il petrolio, che paghiamo in dollari, costava il 30% di più. Ma anche in quel periodo l'inflazione rimase contenuta, intorno al 3%. Dunque la storia e i freddi numeri sembrano disegnare uno scenario concorde con i ragionamenti sopra esposti: all'Italia converrebbe uscire dall'euro e ripristinare una moneta nazionale.

Del resto, a conclusioni analoghe sono giunti due studiosi della famosa banca americana Merrill Ly nch, che hanno pubblicato uno studio nel quale mostrano come alla Germania addirittura converrebbe pagare l'Italia per farla rimanere nell'euro.
Ma veniamo al punto sollevato all'inizio, cioè il pagamento delle rate di un mutuo contratto inizialmente in euro. Io non sono un esperto giurista, ma direi che qui si applica la cosiddetta Lex Monetae, in base alla quale uno Stato sovrano sceglie liberamente quale moneta usare. Ne consegue che tutti i contratti possono essere riconvertiti nella nuova valuta, al tasso fissato inizialmente, senza che alcuna delle parti contrattuali possa avere nulla da eccepire. Il principio è reso concreto dai seguenti articoli del Codice Civile.


Articolo 1 27 8. Se la somma dov uta è determinata in una moneta non avente corso legale nello Stato, il debitore ha facoltà di pagare in moneta legale al corso del cambio nel giorno della scadenza e nel luogo stabilito per il pagamento.

Articolo 1 27 9. La disposizione dell’articolo precedente non si applica, se la moneta non avente corso legale nello Stato indicata con la clausola “effettiv o” o altra equivalente, salv o che alla scadenza dell’obbligazione non sia possibile procurarsi tale moneta.
Questi due articoli sembrano incastrare il debitore a pagare comunque, anche in moneta nazionale, ma la cifra del mutuo contratto in valuta iniziale (l'euro); cioè, una rata del mutuo che costava 1 000 Euro, cioè 1 milione di fiorini prima della svalutazione, rischia di costare, dopo la svalutazione del 50%, sempre 1 000 Euro ma 1 milione e 500 mila fiorini. Una catastrofe per tante famiglie e tante imprese, la catastrofe temuta dal nostro commentatore. Ma...

Articolo 1 280. Il pagamento deve farsi con una specie di moneta avente valore intrinseco... Se però la moneta non è reperibile, o non ha più corso, o ne è alterato il valore intrinseco, il pagamento si effettua con moneta corrente che rappresenti il valore intrinseco che la specie monetaria dov uta aveva al tempo in cui l'obbligazione fu assunta.

Articolo 1 281. Le norme che precedono si osservano in quanto non siano in contrasto con i principi derivanti da leggi speciali. Sono salve le disposizioni particolari concernenti i pagamenti da farsi fuori del territorio dello Stato.

L'Articolo 1 280, che riporto per completezza, introduce un argomento delicato, quello del valore intrinseco, su cui si potrebbe discettare. Ma il successiv o articolo chiarisce in maniera sostanziale la questione che ci interessa. Infatti, il governo in carica, che dovesse stabilire il ripristino della sovranità monetaria, dovrebbe fare proprio una legge speciale, in modo da preservare la solvibilità dei debitori e di tutti i contratti pregressi. E come potrebbe essere altrimenti? Come si potrebbe permettere una legge per il ripristino della sovranità monetaria e che manda in rovina il 90% di famiglie e imprese? Ma vi pare ragionev ole?

Vi pare che io (almeno io!) possa essere così folle da proporre il ripristino della sovranità monetaria per difendere l'economia reale (i nostri stipendi!) dalla speculazione finanziaria, e poi permetta un sistema che mette nelle mani della speculazione finanziaria il valore dei nostri stipendi? Se un governo, se uno Stato non ha il potere di decidere quale moneta utilizzare per la propria economia e per i propri pagamenti, compresi i pagamenti dei debiti, a che serve la sovranità monetaria? Quale sarebbe il contenuto di tale sovranità?


Ovviamente uno Stato sovrano che agisce indiscriminatamente può danneggiare qualcuno o danneggiare interi settori dell'economia: ma questo è precisamente il potere di uno Stato sovrano, che esercita la sovranità (come recita l'Articolo 1 della nostra Costituzione) che appartiene al popolo.
Certamente c'è il pericolo che tale sovranità venga esercitata a danno del popolo, ma c'è di peggio: che tale sovranità non venga proprio esercitata, o venga lasciata nelle mani della speculazione finanziaria.
Proprio quello che, con la sua politica monetaria criminale, sta facendo la Banca centrale europea. Qui si inserisce l'ultimo, decisiv o, argomento di natura tecnica. Come noto, una parte consistente dei nostri titoli di Stato è in mano a banche e fondi stranieri. Se tali titoli vengono da oggi pagati nella nostra moneta nazionale, secondo v oi quale sarà la reazione di tali fondi? Speculeranno contro la nostra moneta, distruggendo così il valore dei miliardi di titoli che hanno in tasca? Io ho in realtà un solo timore: che, ripristinata la nostra moneta nazionale, non si abbia uno straccio di svalutazione, e le nostre imprese non abbiano gratis un vantaggio nelle esportazioni.

E v orrei chiudere questa analisi con l'argomento accennato all'inizio di questo articolo. La nascita dell'Italia è del 1 861. Siamo una Repubblica dal 1 946, dopo una sanguinosa guerra mondiale che per noi si è tramutata in una guerra fratricida. Io non credo che vi sia stato uno solo dei Mille che seguivano Garibaldi, o un solo partigiano che si decise di partire per la montagna lasciando la sua famiglia, che si sia preoccupato della rata del mutuo o della possibile inflazione per l'anno dopo. Quello che facevano, mettendo a rischio la propria vita e quella dei propri cari, lo facevano per un ideale, lo facevano per una lotta di liberazione. Non lo facevano certo per l'inflazione o per la rata del mutuo.

Ecco, io credo che quello sia lo stesso spirito che deve animare chiunque desideri il ritorno alla sovranità monetaria. Anzi, quello è lo spirito che anima me e tanti italiani che come me chiedono il ritorno alla sovranità monetaria. Questa è una affermazione di sovranità che deve essere riconquistata, perché è in gioco la nostra libertà. Non solo la nostra libertà di fare spesa pubblica. Non solo la nostra libertà di fare impresa. Non solo la nostra libertà di avere una sanità pubblica e una pubblica istruzione con mezzi finanziari adeguati.

Quello che veramente è in gioco è la nostra possibilità e la nostra capacità di dare valore, anche monetario e finanziario, ai nostri valori, ai valori che riteniamo fondanti per il nostro popolo. Io ritengo che ciascuno di noi abbia il dovere morale di ribellarsi a una dittatura finanziaria che ha deciso e pianificato di fare della crisi economica un metodo di governo attraverso la deliberata, esplicita e rivendicata soppressione del dibattito democratico. Si è mai visto nella storia moderna uno Stato ripetere un referendum, perché il risultato iniziale non ha soddisfatto i suoi desideri?

Eppure questo è quello che hanno fatto in Irlanda, raggiungendo alla fine il risultato di capov olgere il primo risultato (risultato capov olto per ben due v olte, nel 2002 e nel 2009); lo stesso hanno fatto in Danimarca, per il Trattato di Maastricht, raggiungendo il risultato; e lo stesso hanno fatto in Svizzera, senza però raggiungere il risultato. Dopo il fallito referendum del 2005 in Francia sulla Costituzione Europea, hanno smesso di consultare i popoli, sono andati avanti a colpi di fiducia e a decreti approvati in pieno agosto (come il Trattato di Lisbona, che modifica e ratifica il Trattato per l'Unione europea mai approvato, pubblicato in G.U. l'8 agosto 2008), nel silenzio generale dei media.


Se anche il recupero della sovranità monetaria dovesse portare alla catastrofe economica, incluse le dieci piaghe d'Egitto, ogni cittadino italiano degno di tal nome dovrebbe sentire il dovere morale e civile di battersi per contrastare l'attuale dittatura finanziaria, che minaccia di diventare dittatura e basta.
Credete forse che per il popolo ebreo l'uscita dalla schiavitù dell'Egitto sia stata una passeggiata? Non hanno camminato per quarant'anni nel deserto prima di arrivare alla Terra Promessa? E allora che dovevano fare? Rimanere schiavi? Lo ripeto: qui è in gioco la nostra libertà, il nostro futuro. Quindi è in gioco anche la nostra fiducia per il futuro, cioè la possibilità di una ragionev ole speranza.

Il contrario della libertà è la schiavitù: nel passato, in un tempo lontano, l'incapacità di ripagare un debito portava alla schiavitù; e questo v ogliono i poteri finanziari, riportarci indietro nel tempo, a uno stadio di inciviltà in cui era accettabile e ragionev ole la schiavitù. E il contrario della speranza è la disperazione, cioè il motiv o per cui tanti italiani arrivano al suicidio per la crisi economica, come i coniugi di Civitanova Marche, ultimi di una lunga lista, che purtroppo non terminerà oggi. Questo è quello che veramente è in gioco: v ogliamo ancora parlare “della rata del mutuo”?"
G. Passoli
(www.ilsussidiario.net)

Anche i biondi sono maiali (Piigs)...

Aih, aih signora Merkel, lei mi cade sui Paesi Bassi, direbbe un redivivo Mike. Anche gli ariani ed alleati olandesi della crante Germania, stanno velocemente raggiungendo i brutti e cattifi Piigs mediterranei.

"I Paesi Bassi cadono preda della crisi economica

I Paesi Bassi, il più importante alleato di Berlino nello spingere per una maggiore disciplina di bilancio in Europa, sono caduti loro stessi in crisi economica. L'economia, una volta d'esempio soffre di debiti enormi e una vera e proprio scoppio di una bolla immobiliare, si è arrestata la crescita e l'occupazione in via di riduzione.

Michel Scheepens ha familiarità con il rischio. Un quarantunennne che supervisiona il mercato dell'energia per conto della la banca olandese ING, ...

Da qualche tempo, però, Scheepens sta vivendo quello che si dice un cattivo investimento a livello personale. Sei anni fa, il padre di tre figli ha acquistato la metà di un duplex per la sua famiglia nella città di pendolari di Nieuw-Vennep, vicino alla costa del Mare del Nord. Il costo di costruzione era di € 430.000 ($ 552.000), ma la banca generosamente gli offrì un finanziamento di € 500.000, in modo che ci fossero abbastanza soldi rimasti per lavori di ristrutturazione, per spese notarili e tasse comunali.

Scheepens aveva l'intenzione di rivendere la casa dopo qualche anno, come è normale nei Paesi Bassi. Ma allora i prezzi sono caduti in seguito al fallimento di Lehman. Se la famiglia dovesse vendere la casa oggi, dovrebbe pagare € 60.000 al creditore. La sua casa è "acqua onder", come dice Scheepens."
(www.spiegel.de)

Tutto il mondo è paese. Anche qui in Italia, come probabilmente molto spesso avvenuto in Spagna, le banche erano molto generose, al limite dello sprovveduto. Era comune qualche tempo fa sentire storie di persone che con il mutuo avevano pagato casa, notaio, tasse e magari anche i mobili o l'auto nuova. Pura follia. Fino al culmine della follia di agenzie di credito nate come funghi, alcune specializzate nella caccia all'extracomuntario con uno straccio di stipendio, a cui accalappiare un mutuo qualsiasi. Cose mai viste, per fortuna durate poco in Italia. Cose che era evidente a qualsiasi persona sana di mente che non sarebbero potute durare.

"Underwater" è una buona descrizione della crisi in un paese dove gran parte del territorio, è al di sotto del livello del mare. Ironia della sorte, i Paesi Bassi, un tempo modello economico, devono ora affrontare il tipo di crisi immobiliare che ha colpito finora gli Stati Uniti e la Spagna. Le banche dei Paesi Bassi hanno pompato miliardi e miliardi in prestiti sul mercato privato e immobili commerciali dal 1990, senza garantire che i mutuatari diano garanzie sufficienti.

Gli acquirenti di case private, per esempio, potevano trovare facilmente delle banche per finanziare oltre il 100 per cento del prezzo di una proprietà. "Si poteva facilmente ottenere un prestito per cinque volte il vostro stipendio annuo", dice Scheepens, "e tutto ciò, senza un centesimo di patrimonio netto". Questo è stato possibile solo perché i proprietari erano in grado di dedurre interamente gli interessi ipotecari dalle loro tasse.

Invece di pagare i prestiti, i mutuatari di solito mettevano un po' di soldi in un fondo di investimento, mese dopo mese, sperando in un profitto. Il denaro doveva essere utilizzato eventualmente per pagare il prestito, almeno in parte. Ma ben presto diventò abituale aspettare che il valore della proprietà aumentasse sostanzialmente. Molti risparmiatori olandesi prevedevano di rivendere le loro case per generare abbastanza soldi per pagare i prestiti, avendone un profitto sano."
(www.spiegel.de)

La stessa malattia che ha infettato mezzo occidente. Credito facile, esagerato, basato su aspettative di crescita del valore immobiliare, una promessa impossibile da mantenere.

"Un'economia sul baratro

Più di un decennio fa, la banca centrale olandese ha riconosciuto i pericoli di questa euforia, ma i suoi avvertimenti sono rimasti inascoltati. Solo l'anno scorso il nuovo governo, di tipo liberal-conservatore del primo ministro Mark Rutte, ha fatto modificare le scappatoie fiscali generose, a poco a poco ha cominciato a ridurre dal mese di gennaio. Ma ora è troppo tardi. Nessuna nazione nella zona euro è profondamente in debito, come i Paesi Bassi, in cui le banche hanno un totale di circa € 650.000.000.000 di mutui sui loro libri.

Debito dei consumatori ammonta a circa il 250 per cento del reddito disponibile. A titolo di confronto, nel 2011 solo gli spagnoli hanno raggiunto un rapporto di debito del 125 per cento.

I Paesi Bassi sono ancora uno dei paesi più competitivi nell'Unione europea, ma ora che la bolla immobiliare è scoppiata, si rischia l'abbattimento dell'intera economia. La disoccupazione è in aumento, i consumi sono bassi e la crescita è arrivata a un punto morto. Nonostante le dure misure di austerità, quest'anno il governo dell'Aja violerà il criterio del disavanzo dell'Unione europea, che vieta nuovo deficit oltre il 3 per cento del prodotto interno lordo (PIL).

E' un fardello pesante, soprattutto per il ministro delle Finanze olandese Jeroen Dijsselbloem, che è anche il nuovo capo dell'Eurogruppo, e ora si trova nel ruolo inatteso di essere sia un cane da guardia per l'unione monetaria e un candidato alla crisi .

Anche 46 miliardi di euro di misure di austerità non sono evidentemente sufficienti per rimanere entro il limite del debito europeo. Sebbene Dijsselbloem ha annunciato ulteriori € 4,3 miliardi in tagli alla pubblica amministrazione e alla sanità, che avrà effetto solo nel 2014.

"Affondare il coltello ancor più profondamente" sarebbe "molto, molto irragionevole," ha detto il socialdemocratico Dijsselbloem al quotidiano tedesco Frankfurter Allgemeine Zeitung , nel tentativo di giustificare il ritardo. E' il tipo di retorica normalmente sentito da paesi colpiti nell'Europa del sud. Gli effetti negativi di vivere al di là dei propri mezzi sono emersi dopo la crisi finanziaria. Molti dei modelli di finanziamento ragionati non stanno più lavorando, e i cittadini difficilmente potranno pagare i loro debiti. I prezzi di commerciale e immobiliare privato, che erano assurdamente alti per un certo tempo, stanno affondando in modo drammatico. Un tempo in piena espansione economica oggi è in stallo."

(www.spiegel.de)

Anche i "biondi" alla fine lo capiranno: l'austerity non serve a nulla, anzi è ancora più dannosa. In questi casi ci vuole un "piano Marshall" o un "new deal".

"Disoccupazione in aumento

"Un circolo vizioso si sviluppa in tali situazioni", spiega Jörg Rocholl, presidente della European School of Management e Tecnologia di Berlino e membro del consiglio dei consulenti del mondo universitario verso il Ministero delle Finanze tedesco. "I clienti hanno troppo debito e non possono ripagare i loro prestiti. Ciò causa problemi per le banche, che non sono più in grado di fornire abbastanza soldi all'economia. Questo porta ad una crisi economica e la disoccupazione elevata, il che rende il rimborso del prestito ancora più difficile.""

(www.spiegel.de)

La scoperta dell'acqua calda. Lo stesso circolo vizioso in cui sono stati precipitati i Piigs.

"Il tasso di disoccupazione ufficiale è già salito al 7,7 per cento. In realtà, è probabilmente molto più alto, ma è stato mascherato fino ad oggi da un gruppo demografico chiamato ZZP. Il " Zelfstandigen zonder personeel " (" lavoratori autonomi non dipendenti ") sono lontanamente al modello tedesco della" Ich-AG "(" Me, Inc. "). Circa 800.000 ZZPers lavorano attualmente nei Paesi Bassi.

Uno di questi è Rob Huisman. Il 47enne, vive con la moglie e il figlio in Santpoort, nei pressi di Haarlem. Nel 2006 Huisman, uno specialista IT, ha lasciato la sua posizione in una società di consulenza grande per mettersi in proprio. E' andata bene in un primo momento, con Huisman che guadagnava 100 € l'ora. Ma nel corso del tempo molti clienti, sia governativi che privati, mal ridotti dalle tasse non erano più disposti a pagare. A volte i posti di lavoro sono stati semplicemente eliminati. "Per le aziende vale la pena di licenziare i loro dipendenti a tempo indeterminato e poi andare ad assumere con contratti di lavoro temporaneo", dice l'esperto IT. "E' li risparmiano i costi della sicurezza sociale."

La concorrenza è spietata tra i lavoratori autonomi, che si riducono gli stipendi a vicenda per garantire posti di lavoro occasionali. "Se non si accetta un posto di lavoro, qualcun altro lo prende", dice Huisman. Inoltre, egli non è in grado di pagare i contributi al suo fondo pensione al momento. "Stiamo vivendo in gran parte con i nostri risparmi", dice.

Non si vede la fine

Gli olandesi sono stati a lungo per la maggior parte dei diligenti risparmiatori europei, e nella crisi molti stanno trattenendo i loro soldi ancora con più forza, ed è anche un comportamento tossico per l'economia. "Uno dei problemi principali è il calo dei consumi", afferma Johannes Hers del Planbureau Centraal a L'Aia, il consiglio degli esperti del ministero dell'Economia.

Il suo ufficio si aspetta un calo del 0,5 per cento di crescita per il 2013. Circa 755 aziende hanno dichiarato fallimento nel mese di febbraio, il numero più alto dall'inizio delle rilevazioni nel 1981. Il settore bancario sta  anche licenziando migliaia di dipendenti in questo momento.

A causa dei mutui ipotecari molti libri, il settore finanziario è estremamente gonfia, così tanto che il totale degli attivi di tutte le banche sono quattro volte e mezzo la dimensione della produzione economica.

Nel mese di febbraio, il governo è stato costretto a nazionalizzare SNS Bank, la quarta più grande banca del paese, perché aveva un ampio portafoglio di crediti in sofferenza per immobili commerciali. Le altre banche vorrebbero solo cartolarizzare una parte del loro gigante portafoglio prestiti e rivendere i titoli attraverso una banca ipotecaria speciale - in primo luogo ai fondi pensione del paese, dove gli olandesi hanno messo via ingenti somme per la pensione."

(www.spiegel.de)

Bellissima questa. Si fa una bella badbank e si vendono le sue obbligazioni ai fondi pensioni. Come in Italia, si vogliono gettare i problemi sulle spalle delle generazioni future. Che avranno poca pensione e tanta miseria.  Un modo per ridurre velocemente il numero di abitanti del vecchio continente.

"Le giovani famiglie come i Scheepens, che hanno acquistato una casa negli ultimi anni, ora sperano di poter almeno mantenere i loro posti di lavoro.Anche se il loro duplex ha perso valore, possono ancora ottemperare ai pagamenti mensili.

Ma i tagli sono sempre più vicini. Un vicino ha recentemente perso il suo lavoro, e persone ben istruite non riescono più trovare lavoro. "Non c'è fine in vista alla crisi", dice Scheepens."

(www.spiegel.de)

Avanti un altro dice il boia... ne resterà solo più uno. Inizia per "G" e finisce per "A". Però non è detto che gli altri riescano a resistere a lungo nella prigione europea. L'Italia oggi è un insolito laboratorio politico e sociale nel quadro europeo. Qualcosa di nuovo, interessante e sconvolgente per l'Europa potrebbe proprio venir fuori dalla terra dei clown.

Gratta e perdi

Se la crisi economica è descrivibile da una curva discendente, molto probabilmente stiamo rapidamente raggiungendo il fondo. E dopo aver toccato il fondo non si può fare altro che risalire. Questo è più un auspicio che una certezza. In realtà altri affermano che dopo aver toccato il fondo, ... si comincia a scavare!

Due dei principali pilastri dell'economia italiana del passato, la meccanica e l'edilizia, stanno per essere raggiunti da un tracollo molto pesante. In entrambi i casi, il motivo principale è da addebitarsi al calo dell'occupazione, e al conseguente calo delle retribuzioni medie.
Vi si aggiunge una crisi di fiducia nei due sensi: dall'alto verso il basso, con il taglio del credito a famiglie e imprese, e dal basso verso l'alto, con il congelamento dei consumi. Gli italiani preferiscono rimandare gli acquisti. Non hanno più fiducia nel futuro.

L'automobile, oggetto simbolo del benessere occidentale, sta attraversando una considerevole crisi, ma solo in Europa. Sta diventando un bene troppo costoso per la classe media in via di impoverimento. Non solo per il suo acquisto, ma anche per il suo mantenimento. Una contrazione media delle vendite del 20% è piuttosto preoccupante:

"Un anno da dimenticare per le quattroruote. Le immatricolazioni hanno fatto un balzo indietro nel tempo di trentatrè anni. Un crollo avvenuto in Italia quanto nel resto d'Europa, un mercato che stenta a ripartire. La motorizzazione ha immatricolato, nel mese di dicembre 2012, 86.735 autovetture, il 22,51% in meno rispetto a dicembre 2011, durante il quale ne furono immatricolate 111.928 (a novembre la variazione era stata del -19,78% rispetto allo stesso mese del 2011). Nell'intero 2012 le nuove immatricolazioni sono state poco più di 1,4 milioni, con una variazione del -19,87% rispetto al 2011, durante il quale ne furono immatricolate 1,75 milioni. Si è così tornati ai livelli di mercato fatti segnare nel 1979.
...
La crisi dell'auto interessa infatti soltanto l'area euro ed è una diretta conseguenza dell'effetto depressivo sull'economia reale delle politiche di austerity". Per l'analisi degli esperti la crisi dell'economia "è indubbiamente il principale fattore di freno delle vendite di auto, ma nel 2012 anche altri elementi hanno fortemente compresso le immatricolazioni: il caro-carburanti, il caro-assicurazioni, le difficoltà di accesso al credito, un'overdose di imposte e anche la forte caduta degli indicatori di fiducia Istat delle imprese e dei consumatori""
(www.repubblica.it)

"...il dato di dicembre è devastante. Mese su mese abbiamo un calo del 22,51% nelle immatricolazioni auto, più della media annuale che si ferma al 19,87%-. Significa che il calo delle immatricolazioni è ancora in atto, nonostante i livelli di vendita da fine anni 70′ "
(www.rischiocalcolato.it)

La contrazione dei prezzi delle case è ancora modesta, ma la contrazione delle vendite è praticamente doppia rispetto a quelle delle automobili. Qui il problema è tutto finanziario: le banche non erogano più mutui (circa -50% rispetto agli anni precedenti) a causa delle sofferenze per i mutui troppo facili erogati fino a un paio di anni fa. Gli immobili hanno inoltre prezzi troppo gonfiati. Fisiologicamente dovrebbero cominciare a scendere. Il problema che costruire e vendere immobili in questo periodo diventa proibitivo: anche il comparto edile è messo molto male.

"Crisi immobiliare e anche "sboom da bolla" nel caso di Padova, come scrive l'ufficio studi di Idealista.it, nel fare il riassunto della performance del mercato del mattone, in Italia, relativo al 2012.
...
E così si apprende che, in media, la flessione dei prezzi delle abitazioni è stata - 5% rispetto al 2011. Le maggiori riduzioni? Appunto a Padova (-16,4%), seguita da Bari (-7,1%) e Roma (-6,6%).

La riduzione nella capitale è decisamente al di sopra della media nazionale, mentre Napoli (-1,9%) e Milano (-1,0%) oscillano tra alti e bassi, ma tengono rispetto a molte altre città.

Idealista.it parla di "proprietari in fase di profondo ravvedimento anche
a Bari (-7,1%), Bologna (-5,5%), Catania (-5,4% ) e Firenze (-5,3%); tra le altre città capoluogo, Modena (-11,1%), Parma (-9,8%) e Bergamo (-8,7%) sono quelle che scontano maggiormente gli eccessi degli anni addietro; 9 centri accomunati da cali sopra la soglia del cinque per cento da nord a sud italia; 16 le città che registrano ribassi sotto la media, dal 4,9% di Torino e Genova a scendere fino al meno 0,8% di La spezia". 
...
"è stato un anno difficile per chi ha cercato di vendere casa, come testimonia la brusca frenata delle compravendite che ha prodotto la prima decisa contrazione dei prezzi degli immobili. Quello dei mutui resta un nodo difficilmente districabile a breve termine, e se il meccanismo si inceppa sullo scoglio del rapporto rata/reddito significa che i redditi sono troppo bassi e che i prezzi di mercato sono ancora disallineati. In un contesto che non lascia intravedere prospettive di rilancio occupazionale e dei redditi, almeno per il 2013, la pressione ricadrà sui proprietari"

Di fatto, continuando: "Quei proprietari che fino a oggi non hanno avuto fretta di vendere, adesso potrebbero essere indotti a farlo dal momento che il loro patrimonio immobiliare richiede un continuo sforzo economico per essere mantenuto dopo l’Imu e con la prospettiva di nuovi aumenti dovuti alla riclassificazione degli estimi catastali. Ma è certo che sul fronte dei prezzi il margine di trattativa sarà molto ampio, così per chi ha dei risparmi e potrà accedere al credito potrebbe essere l’anno giusto per acquistare a prezzi vantaggiosi".
...
il calo secco delle transazioni registrate fa dedurre che, sul fronte delle compravendite, la bolla speculativa è quasi riassorbita anche se, stando alla scarsità dei mutui concessi - l'aumento prevedibile delle sofferenze renderà le banche sempre più prudenti - e alla crisi dei redditi, nel 2013 si toccheranno nuovi minimi storici di compravendite".

Lo studio di Idealista.it è stato effettuato sulla base di circa 45mila annunci di compravendita (44.189).  "
(www.wallstreetitalia.com)

Ma forse la notizia che più fa capire quanto si stia precipitando nella crisi, è quella che riguarda la diminuzione delle giocate in lotterie e giochi a premi:

"L’Italia si è stancata anche di giocare

L’Italia si è stancata di giocare. E dai giochi lo Stato non incassa più come una volta. E’ vero che in tempi di magra occorre strizzare l’occhio alla Fortuna, ma se la dea bendata vuole un obolo e i bilanci familiari sono allo spasimo, anche a quell’obolo bisogna rinunciare. 
...
A valutare anno su anno, per la verità, il dato è ancora positivo (+5,59%) ma la raccolta - spiegano all’agenzia specializzata Agipronews - non dà il senso della crisi, in quanto rileva la massa di denaro che viene giocata senza considerare che molta parte è costituita da soldi vinti e rigiocati
...
Fa fede, in questo senso, il dato sulla spesa (cioè la raccolta meno le vincite) e quel dato è negativo nel 2012 rispetto all’anno precedente (16,9 miliardi contro 18,5) meno 8,84 per cento: una caduta senza precedenti, di cui ha pagato le conseguenze soprattutto l’erario
...
L’unico a non guadagnarci più come una volta, in tutto questo, è lo Stato che complessivamente - si diceva - ha perso 4,63 punti percentuali sono nell’arco di vigenza del governo Monti, cioè negli ultimi 13 mesi.  
Se guardiamo i giochi da un punto di vista del gettito fiscale, dal 2003 al 2011, il Gratta e Vinci ha perso il 15,8%, le scommesse ippiche il 20,4%, il mitico Superenalotto si è lasciato per strada il 25,6% del gettito fiscale e il Win for Life ha ridotto i suoi benefici erariali addirittura del 78,5%. 

Le Sale Bingo istituite da D’Alema nel 2000 sono un flop. Le sale scommesse volute dalle liberalizzazioni di Bersani del 2006 battono il passo. Berlusconi adesso promette l’abolizione dell’Imu invocando una possibile copertura nel gettito fiscale dei giochi. Ecco: in tempo di magra e di elezioni, conviene valutare questi risultati"
(www.lastampa.it)

Tutto questo è un'ennesima dimostrazione di quanto siano miopi e distruttive le politiche di austerità introdotte da Tremonti (seppur in modo soft) e proseguite da Monti. Purtroppo la distruzione del mercato interno non porta nulla di buono. Ne da un punto di vista economico, ne da quello sociale. Perché se l'obbiettivo è trasformare il sud Europa in una specie di Indo-Cina con lavoratori a basso costo, è molto pericoloso.

I lavoratori di quei paesi sono nati in quella situazione, e pertanto pare a loro la normalità. Ma i cittadini europei che sono nati in nazioni democratiche, e con un benessere relativamente diffuso, non sopporteranno di essere retrocessi. Prima o poi si ribelleranno: lo faranno o nelle urne, o se le cose diventano pesanti, nelle piazze.

Intanto il Portogallo già salvo (secondo le élite eurocratiche) sta cercando una via d'uscita dall'austerità: la popolazione sta raggiungendo il limite di non ritorno, e si sta assistendo ad un pericoloso scontro istituzionale:

Il Portogallo avverte la Troika: marcia indietro sulle richieste di austerità

PORTOGALLO: LIQUIDARE LIQUIDARE LIQUIDARE…

Bolla immobiliare più evidente

Continua ed evolve seguendo le previsioni, la bolla immobiliare italiana, un esempio da Torino:

"Vendite in picchiata (-18%), quotazioni in calo. “Chi compra può trattare fino al 30%”
TORINO
La resistenza alla crisi è stata strenua, ma ora anche a Torino è iniziata la discesa dei prezzi delle case. Il drastico calo delle compravendite (-18,1% nel primo trimestre 2012 rispetto allo stesso periodo del 2011) e la difficoltà a ottenere un mutuo, uniti ai problemi dell’occupazione e all’incertezza sul futuro economico del Paese, stanno iniziando a far sentire i loro effetti anche sul mercato immobiliare torinese, storicamente uno dei più stabili nel panorama delle grandi città italiane.

Una lieve flessione dello 0,6% era già stata registrata nel secondo semestre 2011 dall’Osservatorio del mercato immobiliare dell’Agenzia del territorio ... ma anche dall’Osservatorio arrivano previsioni non proprio rosee. «I prossimi dati ufficiali saranno resi noti a ottobre - dice Maurizio Festa, responsabile dell’ufficio statistiche e studi dell’Omi - ma ci aspettiamo che i prezzi scendano di qualche punto percentuale».
...
Ora, visto che gli acquirenti non si trovano e sono sempre di più gli annunci che restano ignorati per mesi (anche più di un anno), i proprietari cominciano ad abbassare le richieste.
...
Il fenomeno è già registrato con dati ben più negativi dagli intermediari immobiliari, che invece stilano i listini quotazioni sulla base della cifra a cui si concludono le vendite. Secondo Fimai Torino, Federazione mediatori e agenti d’affari, una trattativa per una casa, di questi tempi, si può chiudere a un prezzo fino al 30% inferiore rispetto alla richiesta di partenza. La situazione più drammatica secondo Fimai è quella di Barriera di Milano, dove il mercato è immobile e nessuno compra. Ma anche nelle zone di pregio il prezzo varia dal 5 al 10% in meno rispetto a quello con cui è stato messo in vendita. «Il problema è che questa non è una crisi fisiologica – spiegano Alessandro Berlincioni e Alberto Parri, presidente e vicepresidente della Fimai –. Il mercato immobiliare è soggetto a continue oscillazioni, ma la pressoché totale assenza del credito rende questa fase unica e drammatica».

Alla crisi dei mutui si unis cono il balzello 2012 della tassazione sulla casa, reintrodotta con l’Imu, l’aumento della disoccupazione e il precariato. Gli esperti indicano anche un fattore psicologico determinate per la flessione del mercato: l’incertezza del lavoro anche per chi ha un posto fisso. Il bombardamento di notizie sullo spread, sul rischio default...
...
la possibilità che le famiglie rinuncino a comprare casa «è un’ipotesi concreta, se i prezzi non scenderanno fino a incontrare la domanda, ed è probabile che bisognerà rivedere il modello sociale imperante fondato sull’aspettativa di diventare proprietari a tutti i costi». "
( www.lastampa.it )

" Se i prezzi delle case diminuiscono, aumentano invece quelli degli affitti.
...
Secondo il portale di annunci Idealista.it, sotto la Mole il prezzo del canone sarebbe aumentato nel primo semestre del 2012 del 4,5%. 

 "(www.lastampa.it)

"I dati a livello nazionale dicono che i mutui casa erogati sono diminuiti del 47% nel 2012, come già emerso dai dati dell’Osservatorio sul credito al dettaglio realizzato da Assofin, Crif e Prometeia. Torino non fa eccezione.
...
È questo uno dei principali freni al mercato immobiliare. Da un lato ci sono le banche, non più così disponibili a concedere il prestito sulla casa; dall’altro, però, anche le famiglie che potrebbero permetterselo preferiscono non rischiare.
...
In termini numerici, il calo del 18% significa che nel primo trimestre del 2012 sono stati acquistati 2.302 immobili, rispetto ai 2.810 dello stesso periodo del 2011.
...
«Con i numeri di oggi, i prezzi dovranno molto probabilmente ridimensionarsi - spiega Festa - però non ci aspettiamo un crollo». "
(www.lastampa.it)

Bolla immobiliare italiana

Non è ai livelli di quella spagnola o statunitense, ma è piuttosto imponente:

Bruxelles lancia l'allarme sui mutui:
una famiglia su 4 non riesce a pagare

"Il numero di famiglie italiane che non riesce a pagare il muto sulla casa è aumentato a un livello «allarmante» di una su quattro nei primi 3 mesi 2011 e il dato suggerisce che il numero di sfratti continua a salire nel Paese: lo indica il quadro trimestrale della situazione occupazione e sociale Ue pubblicato oggi dalla Commissione"
(www3.lastampa.it)

I mutui facili sono stati deleteri anche in Italia. Fino a non molto tempo fa era sufficiente un straccio di lavoro, un pezzo di carta che attestasse uno stipendio qualsiasi, e si riusciva ad ottenere mutui anche del 110% del valore dell'immobile. Ad un certo punto, certi agenti finanziari hanno cominciato ad andare a "caccia" di extracomunitari, non con le cattive intenzioni di Forza Nuova, ma per assegnargli un mutuo. L'offerta era così alta che non bastavano più gli italiani.

Questa abbondanza di denaro facile, ha dato lavoro in ambito edilizio, ma ha anche provocato un aumento assurdo dei prezzi delle case. Fino agli anni '80, marito e moglie che andavano in pensione potevano investire la loro liquidazione nel'acquisto di un alloggio, senza aggiungerci molto di più. Oggi un alloggio mediamente vale quattro liquidazioni (forse anche di più), quindi il doppio rispetto allo stipendio medio.

Squinzi sostiene che si debba investire ancora in edilizia per uscire dalla crisi:
"Rilancio delle infrastrutture, dunque, ma anche riqualificazione edilizia, citta’ intelligenti ed efficienza energetica: e’ questa la ricetta contro la crisi, sostenuta anche dal Presidente di AITEC, Alvise Zillo.

I dati presentati dal Rapporto di AITEC rivelano che in Italia, il settore delle costruzioni e’ uno dei piu’ colpiti dalla congiuntura in corso, come dimostra il calo, negli ultimi 5 anni, del 40% degli investimenti in nuova edilizia residenziale e di oltre il 37% di quelli in opere pubbliche.

Fantastico no abbiamo avuto una crisi per eccesso di crescita, troppe case, troppe auto supportate da troppo debito e allora la ripartenza e la crescita non può arrivare che da più case, più auto e più debito.

Elementare Watson anche se la storia racconta che mediamente una crisi immobiliare ha bisogno di almeno una decina di anni per essere assorbita. Chiunque investe nell’immobiliare in una debt deflation lo fa a suo rischio e pericolo OVUNQUE!"
(icebergfinanza.finanza.com)

In queste condizioni investire nell'ediliza è una follia. Il mercato immobiliare è saturo, non si vende più nulla. Ci sono zone depresse dove gli immobili sono in vendita da cinque anni, e li rimarranno ancora a lungo a questi prezzi. Dovranno scendere almeno del 20% mediamente. Forse in alcune zone di più. Gli italiani che pagano un mutuo, stanno perdendo il lavoro, quelli che vorrebbero acquistare, non hanno più accesso al credito. Le banche, se è vero che il 25% dei mutui erogati sono a rischio, si ritroveranno con perdite dovute sia alla mancata conclusione del contratto di mutuo, sia alla svalutazione degli immobili da vendere in asta. Quindi ora non sono nelle condizioni di erogare nuovi mutui, ed inoltre non si capisce su quali garanzie potrebbero farlo.

"salvo piccole sorprese trimestrali è indubbio che le compravendite immobiliari sono in diminuzione dal 2007.
...
se prendiamo come riferimento il 2004, che non fu il più elevato in quanto a numero di scambi, vediamo come il mercato immobiliare ha perso il 41,7% al nord, il 38,3% al centro e il 37,3% al sud. l'andamento è chiaro, eppure in questi anni non si è registrata una correzione dei prezzi come in altri paesi: è giunta l'ora del repricing?dobbiamo inoltre tener conto che gli ultimi dati, di per sé assai negativi, non scontato ancora l'effetto imu.
...
se il trend venisse confermato a fine anno le compravendite di abitazioni sarebbero circa 440mila, ossia meno del 50% rispetto agli anni d'oro.
si tratterebbe della più clamorosa caduta da quando esistono le rilevazioni dell'agenzia del territorio"
(www.idealista.it) ( www.ilgrandebluff.info )

Berlusconi poi ha sostenuto la teoria che in caso di ritorno alla lira gli immobili manterranno il valore. Anche questa è un'illusione. Stanno già perdendo valore ora, con la nuova lira si svaluteranno allo stesso modo della  nuova valuta. Forse l'unico vantaggio sarà dato dal fatto che potendo immettere più liquidità, con una moneta sovrana, gli italiani potranno tornare ad ottenere il mutuo per l'acquisto, e faticosamente riavviare il mercato immobiliare. Ma di certo non si potrà tornare ai fasti degli anni '90.

"...gli italiani le case le comprerebbero, se potessero, sia per il mercato di sostituzione, sia per quello della prima casa, visto che, crisi o no, le famiglie si formano e fanno dei figli, i giovani, seppure con difficoltà, si emancipano dalla casa dei genitori, e gli stranieri spesso comprano anche più degli autoctoni
...
visto che i fattori macroeconomici ... non si riprenderanno nè quest'anno nè il prossimo, resta solo una soluzione: che domanda e offerta si incontrino su dei prezzi più bassi." 

(www.idealista.it) ( www.ilgrandebluff.info )

Poi l'immobiliare è anche legato a stretto giro alla situazione finanziaria delle imprese:

"Come si legge questo dato, quando non e' accompagnato da un crollo dei prezzi?

Si legge come "crollo dell'elasticita' del mercato", ovvero il mercato non ha cambiato idea sul prezzo delle case
...
Le banche hanno erogato fidi e prestiti, sinora, non perche' si fidassero del fatto che le aziende andassero bene o meno ... , ma in proporzione al valore degli immobili dati in garanzia, proiettato sull'elasticita' del mercato immobiliare.
...
le banche SANNO che mettendo sul mercato grandi quantita' di case il costo crollerebbe ufficialmente, e preferiscono perdonare molti che non pagano il mutuo, o che non pagano i debiti, tenendosi gli immobili pignorati in pancia ... per evitare che scoppi la bolla come in Spagna.
...
Questa e' la bolla immobiliare che borbotta sotto la superficie della finanza italiana.
E non solo della finanza: anche della GRANDE industria e delle PMI.
Dei commercianti e dei piccoli professionisti.
...
Il processo in corso in Italia e' questo:
1. Tot mila aziende chiudono.
2. Lasciano debiti.
3. Le banche prendono gli immobili a garanzia.
4. Poiche' valgono poco li tengono in pancia o fanno vendite fittizie alle RE collegate.
4. Questo immobilizza asset finanziari.
6. Fanno ancora meno credito.
7. GOTO 1.

E' piu' grave o meno grave di quanto accade in Spagna?
E' piu' grave.
Allora dovete preoccuparvi?"
(www.keinpfusch.net) ( www.ilgrandebluff.info )

Forse è più grave perchè ci tocca da vicino. Per ora le banche italiane non hanno ancora chiesto aiuto all'Europa come quelle spagnole a causa della crisi immobiliare. Ma non è detto che non accada. Del resto il cammino dell'Europa è sempre più incerto e accidentato. La direzione di marcia è ignota e varia di giorno in giorno.