Gli Usa si vendicheranno?

Non so se ci sono stati altri periodi storici così negativi per la politica estera statunitense, ma oggi sembra proprio che tutti fuggano dal dollaro e se ne freghino delle volontà egemoniche americane. Sembra, perché se il gigante americano è economicamente instabile e parecchio acciaccato, militarmente è sempre la prima superpotenza.

Eppure, con la vicenda dell'Ucraina, mi pare che mentre in Tv i vari leader europei si siano schierati con gli Usa, poi molti in realtà continuano (Italia compresa che dipende per il 45% dalle forniture del gas russo) a fare affari con la Russia come se niente fosse. E' addirittura sembrata patetica la proposta Usa di sostituire i pipeline siberiani con forniture di gas di scisto liquefatto importato via nave. Primo perché proprio gli Usa non hanno un porto con attrezzature per liquefare il gas, secondo perché ora non hanno tutto il gas necessario, terzo perché è veramente scomodo rifornire l'Europa con navi che vanno avanti e indietro per l'Atlantico, quando oggi è sufficiente aprire un rubinetto.

L'America in questo periodo sembra del tutto disarmata dal punto di vista economico. Malgrado i quantitative easing di dimensioni "americane" l'economia Usa non è ripartita a sufficienza. Ed anche nel confronto internazionale i rapporti fra Cina e Usa, fra Bric e Usa ed anche fra Europa (cioè Germania) ed Usa sono cambiati nel corso del tempo.

La Cina si è rafforzata economicamente negli ultimi decenni ed ora può guardare gli americani a testa alta, e fare concorrenza al dollaro proponendo la sua moneta come alternativa al dollaro. I Brics non sopportano più e in parte si sono affrancati dall'imperialismo americano. Alcuni come la Russia hanno ricostruito un loro imperialismo in concorrenza con quello americano, tanto che anche il rublo si propone in alternativa al dollaro. L'Europa a trazione tedesca poi è entrata in contrasto con il modello economico di matrice anglosassone. E' probabile che l'Europa perda la sfida, ma sicuramente per ora la Germania vorrebbe estendere e difendere la propria area d'influenza. Per fortuna degli americani, la storia insegna che di solito i tedeschi si sbagliano di grosso.

Poi se alcuni di questi concorrenti del dollaro/Usa si alleano allora diventerà complicato per Obama mantenere la propria supremazia sul mondo:

"... direi che la seguente è la notizia dell’anno, la Germania ha preso accordi con la Cina per commerciare direttamente in Yuan senza passare dal dollaro. Ovviamente l’accordo prevede da parte di Pechino una maggiore apertura dello sterminato mercato interno cinese. Ora comincio a comprendere meglio a chi fosse rivolto il “fuck the EU” recentemente pronunciato da un funzionario USA.

Signore e signori, è tempo di grandi cambiamenti, il dollar standard è certamente sulla via del tramonto e si intravede un mondo multipolare anche per quanto riguarda le valute. Sono pronto a scommettere che si scoprirà a breve che in realtà la vera sede di al-Qaeda è proprio la Germania e che la Merkel in realtà è la sorella segreta di Bin Laden."
(www.comedonchisciotte.org)

Inoltre gli Usa anche quando cercano di esercitare la loro supremazia mondiale, fanno dei danni:

"La Russia, “forzata” dalle sanzioni, crea un sistema indipendente dal dollaro. La Russia annuncia che venderà (e comprerà) i suoi prodotti e materie prime, tra cui il petrolio, in rubli e non più in dollari.

Putin ha preparato da tempo questa mossa, la creazione di un sistema di pagamenti in rubli completamente indipendente e protetto dal dollaro e dalle speculazioni omicide delle grandi istituzioni finanziarie occidentali.
...
Dopo aver sanzionato diverse banche russe per punire la Russia sulla Crimea, i politici di Washington hanno avuto l’ordine dal potere finanziario di fare un passo indietro perché, ovviamente, i vampiri di Wall Street capiscono che mettere le banche russe al di fuori della portata dei loro denti succhiasangue, non è mai stata un buona idea.

Per Wall Street e i servizi finanziari della City, Paesi come la Russia dovrebbero avere sempre aperta una porta finanziaria attraverso cui la loro economia reale possa essere saccheggiata periodicamente. Così Washington ha annunciato che è stato un errore applicare le sanzioni a tutte quelle banche russe, ma che solo una, la banca Rossija, doveva essere colpita da sanzioni, per ragioni di propaganda e per farne un esempio.

E’ ciò che era necessario a Putin, che almeno dal 2007 cerca di lanciare un sistema indipendente sul Rublo, un sistema finanziario che si baserà sull’economia reale e le risorse della Russia, garantito dalle sue riserve auree. Nessuna tolleranza per saccheggio e speculazione finanziaria: una mossa discreta ma anche una dichiarazione d’indipendenza che Wall Street considererà una “dichiarazione di guerra”.

Secondo la strategia dello Judo, l’attacco delle sanzioni ha creato la situazione ideale per una mossa “difensiva” che reindirizzerà la forza bruta dell’avversario contro esso stesso. Come succede ora. La banca Rossija sarà la prima banca russa ad utilizzare esclusivamente il Rublo russo.
...
Questo è solo il primo passo, ha dichiarato Andrej Kostin, presidente della VTB, un’altra banca già sanzionata: "Ci muoviamo da tempo verso un più ampio uso del Rublo russo come valuta dei regolamenti. Il rublo è divenuto pienamente convertibile molto tempo fa. Purtroppo, abbiamo visto le conseguenze prevalentemente negative di questo passo, finora rivelatesi nel deflusso di capitali dal Paese. L’afflusso di investimenti stranieri in Russia è stato speculativo e ha notevolmente destabilizzato i nostri mercati azionari".

Secondo la Itar-Tass, Kostin era molto preciso e concreto: "La Russia dovrebbe vendere all’estero i prodotti nazionali, dalle armi a gas e petrolio, in Rubli e comprare merci straniere sempre in Rubli…. Solo allora potremo utilizzare i vantaggi del Rublo quale valuta estera integrale.""
(www.comedonchisciotte.org)

Quel che mi chiedo a questo punto è, quando gli Usa si arrabbieranno sul serio e vorranno rimettere al loro posto le cose? Probabilmente non con Obama, ma con il prossimo presidente chiunque sarà, gli Usa cercheranno, anche utilizzando la loro forza militare, di ribadire la loro supremazia anche economica nel mondo. Penso che dovremmo aspettarci qualche seria crisi internazionale in futuro. Decisamente più seria e pericolosa di quella ucraina.

Un rebus per Draghi

Si susseguono giornate tristi sui mercati. Mentre i mercati sono colpiti dalla volatilità, lo spread non pare essere in pericolo. Non è detto che questa situazione duri a lungo. Se il panico dovesse aumentare in modo irrazionale, oltre ad abbandonare i paesi emergenti, i capitali potrebbero abbandonare i paesi con un pessimo rating. Tipo l’Italia.

"Se, infatti, le condizioni di mercato dovessero mettersi in modalità “risk off” per il peggioramento delle condizioni globali, non dimenticando l’elefante nella stanza rappresentato dalla Cina, sarebbero i beni rifugio i primi a beneficiare della situazione, ovvero Treasuries Usa, Bund e oro a tutto discapito del debito del Sud Europa, che vedrebbe vanificato il benefico effetto carry -trade di differenziali alti ma non fuori controllo come nel 2011"

(www.ilsussidiario.net)

In eurozona non ci sono solo problemi di imminente crisi di fiducia dei mercati proveniente dall’esterno, la stessa che colpisce l’Argentina ed altri paesi, molto sovrani e anche molto sbilanciati nelle loro partite correnti. Il credito facile è corso selvaggio in questi paesi, ed ora i prestatori temono di non riveder tornare i loro prestiti. E più le monete degli emergenti si svalutano è più i capitali fuggono da quei paesi.

Poi naturalmente ci sono antiche tare, come ci sono ovunque, soprattutto nei paesi latini (come il nostro), ed in quelli da sempre con un piede nel terzo mondo.

Sono paesi dove la disorganizzazione, il senso civico latitante e la corruzione molto spesso la fanno da padrone. Oggi per esempio l’Unione europea ci ha fatto qualche predicozzo sulla corruzione: mi è piaciuto il passaggio in cui si diceva che in Italia siamo molto corrotti perché ci sono molti processi di casi di corruzione. Domanda ingenua: ma questo è un buon metodo per verificare la corruzione, o piuttosto la certificazione che prima o poi chi compie abusi, peculati ecc. viene beccato? Dove ci sono pochi processi per corruzione, è perché questa non c’è o è perché non si vuole che venga fuori?

Comunque in Eurozona oltre alle problematiche esogene e storiche, c’è il problema interno della cattiva gestione della moneta unica e della guida economica dell’Unione. Ormai siamo in una fase matura di completo disfacimento delle economie periferiche (e nemmeno tanto se si guarda alla Francia). Stiamo entrando in una pericolosa fase deflativa che rischia di far arretrare ulteriormente il Pil ed aumentare vertiginosamente i debiti pubblici e privati.

Come al solito l’unica organizzazione europea in grado di metterci una pezza (risolvere no, non c’è volontà politica) è la Bce. Un articolo di M. Bottarelli spiega quali potrebbero essere le carte in mano a Draghi, nel caso la crisi proveniente dall’estero o quella interna rendessero necessario un intervento della Bce.

“Complessivamente, nell’Unione valutaria ci sono 19 milioni e 10mila disoccupati, comunque sia 130mila in più rispetto a dicembre 2012
…
Il problema è che a fronte di un piccolo miglioramento, ieri è emerso anche un dato decisamente preoccupante. La lettura preliminare dell’indice dei prezzi al consumo nell’area euro a gennaio ha mostrato una crescita dello 0,7 % anno su anno, in calo rispetto al consenso (+0,9%) e al dato definitivo di dicembre a +0,8%, mentre i prezzi dell’energia, sempre a gennaio, sono scesi dell’1 ,2% a livello annuale. Uno sviluppo che mette ulteriormente pressione sulla Bce e alimenta i timori sui rischi di deflazione
…
i dati stanno alimentando l’aspettativa di ulteriori misure accomodanti da parte dell’Eurotower nel meeting di politica monetaria di giovedì prossimo e con un dato inflazionistico simile per Draghi potrebbe essere meno ostico superare le resistenze tedesche
...
Il ventaglio di misure a disposizione di Francoforte resta ampio ma non troppo. Si v a dal taglio del tasso di rifinanziamento principale allo 0,1 % (dallo 0,25% attuale) all’acquisto di asset delle banche ma occorre essere onesti e sottolineare come i recenti tagli dei tassi di interesse non abbiano sortito gli effetti sperati e anche le due aste di rifinanziamento Ltro hanno solo tamponato una situazione di emergenza riportando la calma sui mercati finanziari ma creando il cosiddetto stigma, ovvero il circolo vizioso tra banche e titoli di Stato (tanto più che una banca come Unicredit deve ancora ridare 21 miliardi alla Bce, mentre Intesa ha ripagato l’intero ammontare ottenuto). Questa volta Francoforte deve necessariamente guardare alla crescita e cercherà di stimolare l’economia reale.

Le opzioni sul tavolo sono tre. La prima, acquisto diretto di portafogli di prestiti delle banche. Si tratterebbe di un quantitative easing all’europea, con la liquidità che potrebbe essere dirottata verso quelle banche che hanno la più alta concentrazione di prestiti in portafoglio, incentivando la riattivazione del credito. Seconda, un’asta Ltro sul modello Funding for Lending Scheme della Bank of England che prevede condizioni di favore, tassi di rifinanziamento più bassi, per le banche che prestano di più.
…
Terza, la più improbabile perché la Germania innalzerebbe le barricate, acquisti di titoli di Stato dai portafogli delle banche, senza ovviamente aste di sterilizzazione successive, poiché altrimenti si tratterebbe unicamente di una partita di giro. Ovvero, un quantitative easing in piena regola.”
(www.ilsussidiario.net)

Insomma, sempre la solita assordande musica, per le fini orecchie della Bundesbank e del contribuente tedesco. Alla fine sempre li si va a parare. O si stampa, o si stampa. Anzi un’altra opzione ci sarebbe, si dice addio ad euro ed eurozona. 

Inutile continuare a ripeterlo, la via di mezzo percorsa finora non funziona. Non ci sono segni ne di riprese, ne di fine della crisi dei paesi periferici. Pare che la Grecia dovrà richiedere a breve nuovi prestiti o ristrutturazioni. Poi c’è da scommetterci sarà la volta del ri-ri-ri… salvato Portogallo, poi magari della già in ripresa Irlanda, e il ciclo continuerà all’infinito…

La marea finanziaria salirà inesorabilmente

Mentre in Parlamento è in corso la battaglia su Bankitalia, in cui pochi strenui difensori dei diritti dei cittadini sono sopraffatti dalle lobby bancarie, fuori si avvertono sinistri scricchiolii. Noi siamo in Europa, ma come spesso ci sentiamo dire, siamo alla periferia d'Europa. Quindi quando lo tsunami finanziario avrà finito di devastare i paesi emergenti, saremo i primi ad essere travolti.

"una notizia per il popolo italiano, una notizia per i lettori di Icebergfinanza, nulla di impressionante, ma…
BlackRock cambia rotta: i titoli di stato italiani non sono più attraenti

Nelle ultime settimane, BlackRock ha venduto titoli di stato italiani e spagnoli. Lo scrive il Wall Street Journal a cui ha concesso un’intervista Rick Rieder, a capo del reddito fisso per le Americhe. Si tratta di un repentino cambio di rotta del più grande gestore al mondo per asset: lo scorso dicembre Rieder aveva spiegato che il debito sovrano della periferia dell’Area euro era uno degli asset finanziari che gli piacevano."
(icebergfinanza.finanza.com)

Un piccolo segnale, che qui in Italia dovrebbe comunque allarmare i vari comandanti sul ponte del Titanic/Concordia, da Letta a Saccomanni fino a Napolitano. Questo segnale significa che dopo aver mollato gli investimenti rischiosi nei Bric (dai titoli azionari, alle monete ed ai titoli di Stato), sarà la volta dei Piigs europei. Non ci sarà pace per il povero euro già mezzo acciaccato. Il prossimo attacco speculativo sarà ancora più difficile da parare. Basterà un Ltro 3 di Draghi per scongiurare il pericolo fallimento degli Stati europei in bilico? Non ci sarebbe nulla di arcano nella soluzione della crisi europea, ma l'ostinazione dei tedeschi a non stampare euro ci porterà al disastro.

Forse è un bene. E' necessario che la Germania prenda un'altra grande batosta dalla storia, perché è nella sua natura. Il problema è che come al solito ci vanno di mezzo anche gli altri europei. Ma quando uscirà con le ossa rotte da questa situazione, finalmente qualcuno le toglierà il bastone del comando, e i tedeschi non opporranno resistenza perché saranno con culo per terra come gli altri. Solo allora si renderanno conto degli errori fatti. E sarà di nuovo troppo tardi.

Ma forse negli ambienti bancari già si sa che stiamo di nuovo rasentando l'iceberg. Forse è per questo che le banche, attraverso Bankitalia, stanno pompando a più non posso liquidità dalle casse statali. Si stanno preparando agli stress test o alle prossime bordate della speculazione internazionale? Le cifre qui sotto ci parlano di un disastro immane per la nostra industria finanziaria:

"«All’inizio del 2007 i titoli degli istituti di credito valevano in borsa 247,9 miliardi, mentre a fine giugno 2013 ne capitalizzano 61; fra il 2006 e il 2012 i ricavi per dipendente degli istituti di credito sono scesi da 226mila euro a 209,3mila euro; il rapporto fra costo del lavoro e ricavi è invece salito dal 32,2 al 35,5%; il Roe (che misura la redditività del capitale) è caduto, passando in negativo, dall’11,8% a -1,1%, e non regge il confronto con l’industria il cui Roe è sceso dall’8,6% ma è rimasto positivo al 4,1%; i crediti netti nel 2012 sono diminuiti dell’1,8% e i prestiti dubbi dal 2005 sono cresciuti del 190%; da fine 2007 l’occupazione si è ridotta di 26mila unità, e altri 19mila tagli sono in programma nei vari paini aziendali; nel solo 2012 sono stati chiusi 700 sportelli»."
(sollevazione.blogspot.it)

"Le banche vogliono ancora soldi: tutti hanno capito che col “fiscal compact” l’hanno fatta fuori del vaso, perciò in questo ultimo anno cercheranno di succhiare tutto il sangue che riusciranno, poi abbandoneranno la carogna."
(carlobertani.blogspot.it)

Comunque le nostre banche hanno già perso molto del loro vigore iniziale e rischiano di soffrire molto più di altre straniere i colpi della speculazione. Innanzi tutto sono super farcite di titoli di Stato italiani che vengono considerati alla stregua titoli spazzatura, in secondo luogo sono piene di sofferenze dovute alla recessione economica più forte in Italia che in altre nazioni europee.

Ci troveremo fra qualche mese fra due terrori contrapposti: il terrore della speculazione internazionale che aggredirà lo Stato e i nostri titoli di debito pubblico; il terrore dell'abbandono dell'euro che sembrerà proteggerci in parte dalla speculazione. Ma in realtà più rimarremmo nell'euro più si consoliderà il cortocircuito per cui saremmo sempre più periferia d'Europa e ritenuti sempre più inaffidabili. Si additeranno i paesi emergenti come simbolo negativo delle monete nazionali e della svalutazione "competitiva". In realtà le svalutazioni non sono tutte uguali e non sono tutte competitive.

"Ora ci sarà sempre qualche imbecille che dirà …ecco vedi cosa succede a svalutare, vedrai adesso a forza di aumentare i tassi partirà l’inflazione e in alcuni casi addirittura l’iperinflazione, e vai con la macro economia all’amatriciana!

Machiavelli è stato chiaro con un oceano di deficit delle partite correnti in quasi la totalità del mondo emergente le valute se ne andranno alla deriva e i flussi di corrente dei capitali ricominceranno a spostarsi impazziti e in onore delle demeziali politiche austere espansive suggerite dai partecipanti alle notti degli alesini volanti, questi Paesi per riequilibrare i loro deficit distruggeranno la domanda interna con tanti saluti alle esportazioni dei paesi core, come la Germania e il nostro tanto per cambiare.

Sei poi ci aggiungi che gli ultimi dati sull’inflazione e sui consumi tedeschi sono da pura repubblica di Weimar, allora comprendi che la valanga è partita!

I problemi attuali non sono poi così diversi da quello che abbiamo visto durante la crisi finanziaria asiatica del 1997.

Due giorni fa Saccomanni si è chiesto del perchè tanta agitazione per i mercati emergenti, sai l’Italia non ha nulla a che fare con tali mercati. [Gulp! ndr]

Abbiamo il solito mix di boom dei prezzi delle attività, investimenti a leva e la sopravvalutazione di fenomeni che hanno bisogno di decine di anni per realizzarsi esaltati da capitali impazziti, che ha coinciso con disavanzi delle partite correnti esponenziali e crisi valutarie a gogo.

Provate a chiedere a Saccomanni che succede se la CHINA fa puffete!

Un consiglio tenete d’occhio l’Australia e il fornitore ufficiale della bolla dei canguri la Cina, ma Andrea come, mica è la Turchia!"
(icebergfinanza.finanza.com)

Ogni giorno ha la sua pena

Ieri andava di nuovo tutto bene, ma questo 2014 sarà un anno di ripensamenti e quindi di mercati volatili. E quando questo succede certi volatili, come l'uccello "padulo", volano bassi.

Nasce la nuova industria automobilistica italo-americana scegliendo un nome evocativo per gli italiani: F(i)CA. Forse così si spera di incrementare le vendite almeno in Italia. Ma la borsa non si fida, anche perché i bilanci mettono in luce tutto lo sforzo fatto dalla pulce Fiat per acquistare l'elefante Crysler.

"... tonfo Fiat dopo i conti 2013, -5,70%. L'amministratore delegato del gruppo Fiat Chrysler ha annunciato che entro la fine del 2014 avverrà il completamento del processo di riorganizzazione che darà vita a Fiat Chrysler Automobiles. "
(www.wallstreetitalia.com)

La nuova FCA ha scelto il giorno sbagliato per presentarsi ai mercati. Ma in generale continuano i movimenti al ribasso dovuti alla paura del tapering e quindi al venir meno del clima di fiducia in un continuo incremento degli indici. L'azionario non può crescere all'infinito. La liquidità comincerà a calare e quindi non si avrà l'effetto trascinamento su qualsiasi investimento, dovuto essenzialmente ai massicci acquisti di questi anni. Si tornerà a vagliare tra investimenti buoni e cattivi. I paesi emergenti non stanno quasi mai nella prima categoria.

"Torna la paura sui mercati emergenti, sell off sulla lira turca e il rand sudafricano; i sell off colpiscono anche il lev bulgaro. Le tre valute perdono posizione nei confronti del dollaro americano. Il SudAfrica è diventato la terza economia emergente, questa settimana, ad aver alzato i tassi, al fine di frenare l'emorragia dalla sua valuta. Ma il rand è sceso al minimo degli ultimi cinque anni.

Le vendite si abbattono sull'azionario europeo, Dax in calo di quasi -2%, Parigi -1,7%, Ftse Mib a Milano scivola -1,40%, sui minimi di seduta."
(www.wallstreetitalia.com)

Vista la situazione e la crisi che sta investendo certe monete sovrane, forzando molto le mie convinzioni, sono costretto a rivalutare l'importanza dell'euro. Moneta forte che ci impedisce di arricchirci facilmente, ma quei pochi euro che abbiamo in tasca in questi momenti non si svalutano pesantemente, consentendoci una certa stabilità (seppur cimiteriale...).

Con la lira molto facilmente ora ci troveremo nella tempesta. Ma comunque un po' più forti di quanto lo siamo oggi, con un'industria manifatturiera meno disastrata di quanto lo sia attualmente. Con l'euro siamo deboli internamente ma protetti dai colpi esterni come in una corazza. Con la lira saremmo più forti internamente ma dovremmo fare grandi sforzi per parare i fendenti che proverrebbero dalla speculazione internazionale.

"Potete anche non Crederci, ma L’Euro è Destinato a Tornare Simpatico (l’Ondata “si ma…”)

Guardiamoci intorno, intendo intorno alle valute considerate forti:
Dollaro
Euro
Yen
Yuan
Franco Svizzero e poco altro-

Finita la festa dei dollari facili, il resto del mondo è totalmente destabilizzato e per carità di Dio non si tratta di “svalutazioni competitive” se non in minima parte.

Contemporaneamente, specie nei paesi periferici europei l’Euro vive il suo minimo assoluto di popolarità (e aggiungerei l’Europa, finalmente).
...
l’Euro non si adatta all’economia italiana, favorisce i tedeschi, è un complotto per renderci schiavi… etc etc, SI MA, guarda che succede ad usarla male la “moneta sovrana” forse per ora è meglio starcene buoni e aspettare che la tempesta passi.

Ed è un bene che sia accaduto adesso all’Argentina, Venezuela, Sud Africa, Egitto, India, Indonesia, e non a noi.

Perchè almeno possiamo imparare una cosa in tempo reale (visto che il passato si usa solo per le convenienze di propaganda):

NON BASTA STAMPARE MONETA SENZA DISCIPLINA DI BILANCIO PUBBLICO e aggiungerei sommessamente, tasse basse, burocrazia efficiente, livelli di corruzione accettabili, giustizia decente.

Perché nel mondo globalizzato la “moneta sovrana” è solo uno dei fattori, che ti si può rivoltare contro se la usi per finanziare deficit di bilancio.

Lo ribadisco io non ho nulla in contrario a tornare alla lira (anche alle conchiglie per quello), cioè a cambi flessibili, purchè alla base ci siano politiche che rendano credibile la nostra valuta sui mercati internazionali. E cioè politiche che facciano tornare il nostro paese un luogo che produce qualcosa di desiderabile per il resto del mondo al prezzo giusto.

Comunque adesso è un tantinello piu’ difficile dimostrare le virtu’ della moneta sovrana e della “svalutazione competitiva” anche perchè alcuni diversamente preparati in tempi recenti ci hanno indicato quei paesi che stanno crollando come fulgidi esempi da seguire.

Quindi io prenderei come esempio l’Inghilterra, hanno svalutato (ora hanno recuperato), hanno stampato ma hanno fatto qualche altra cosuccia che credo andrebbe studiata (link dal fatto quotidiano)

Il governo di David Cameron taglia la spesa pubblica. E il morale dei dipendenti pubblici va sempre più giù. Negli ultimi 18 mesi ben 54mila lavoratori del pubblico sono stati licenziati – ben più di quanto riuscì a fare Margaret Thatcher, tanto criticata per il suo taglio al budget britannico, negli ultimi quattro anni di governo ..."

(www.rischiocalcolato.it)

Ma anche no. Qualche problema forse alberga anche nella sovrana e regale terra della Sterlina.

"Banche di tutto il mondo sempre più in difficoltà e sempre più terrorizzate dalla minaccia incombente della corsa agli sportelli.
Alcuni clienti di HSBC, stando a quanto ha riportato la BBC, non sono riusciti - senza che ne fossero stati informati - a prelevare grandi somme di denaro, in quanto non hanno addotto motivazioni ritenute sufficienti dalla banca.

Ovvero: ora per effettuare prelievi bisogna anche informare il proprio istituto di credito riguardo al motivo. Immediate le proteste, con un cliente che ha scritto subito: "non dovete spiegare alla vostra banca la ragione per cui volete quel denaro. E' vostro, non della banca".

Ridicole le spiegazioni di HSBC: "Chiediamo ai nostri clienti il motivo dei grandi prelievi di denaro nel momento in cui sono insoliti...e la ragione è nel nostro obbligo di proteggere i clienti, al fine di minimizzare il rischio di crimini finanziari".
...
Il tentativo di lanciare un vero e proprio controllo di capitali è stato poco dopo seguito da un'altra notizia che ha allarmato i consumatori.

Sky ha reso noto infatti che i clienti di Lloys e TSB, così come quelli di Halifax, hanno incontrato non poche difficoltà nel prelevare denaro dai bancomat. Lloysd/TSB ha ammesso di fatto che ci sono stati problemi nei pagamenti con le carte di debito e nelle operazioni di prelievo di contanti."
(www.wallstreetitalia.com)

A quanto pare anche la solida e sovrana Inghilterra sta effettuando un minimo controllo sui movimenti di capitale in questo turbolento periodo di svalutazioni monetarie dovute alla massiccia vendita di valute ritenute più deboli. Più deboli naturalmente di dollaro, yen ed euro (cioè marco...).

Usare la moneta sovrana e il debito pubblico diventa un esercizio sempre più complicato. Non basta stampare tanto per stampare come giustamente afferma Fannyking. Bisogna aver ben chiaro cosa si compra, anzi come si investe, il denaro fresco di rotativa. Stampare lire per pagare pensioni d'oro o il suv di "Batman" non credo farebbe rivalutare la lira agli occhi di un investitore estero.

Finanza Ponzi e oltre

Dicono che funziona così da sempre. Si prende denaro a prestito garantito da una scommessa e si scommette ancora raddoppiando il rischio. Così funzionano le borse e così è stato incrementato il gioco banzai delle banche centrali, principali fornitrici di sostanze stupefacenti sotto forma di denaro stampato dal nulla.

Preoccupa "... il dato di ottobre relativo al “margin debt”, reso noto ufficialmente ieri dalla Borsa di New York, la Ny se. Vi ripeto, per l’ennesima volta, cosa sia il “margin debt”, perché è un concetto fondamentale. Si tratta della somma della quantità di denaro che le istituzioni finanziarie hanno prestato per acquistare titoli azionari alla Borsa di New York, avendo come garanzia i titoli azionari stessi.
 

Per farvi capire il funzionamento, questo è l’esempio. Ho 5000 dollari sul mio conto titoli con la banca XY per comprare azioni YZ ma il mio istituto, vista l’esuberanza dei mercati garantita dal QE eterno della Fed, mi garantisce la possibilità di comprare altri 5000 dollari di titoli sul Ny se prestandomeli e tenendosi a garanzia i titoli YZ che ho appena comprato. Colgo l’occasione e compro altri 5000 dollari di titoli YZ, quindi sul mio conto titoli avrò 1 0000 dollari in titoli YZ e un debito con la mia banca XY di 5000 dollari - su cui ovviamente pago gli interessi - per una valorizzazione netta del mio conto di 5000 dollari. Un azzardo, visto che si scommette su un debito, ma finché gli indici azionari newyorchesi sfondano un record dopo l’altro chi ha voglia di preoccuparsi del domani? Si pensa a fare soldi, il più possibile e velocemente.

Ma la banca XY nel mio contratto di prestito titoli ha messo una clausola, in base alla quale ha il diritto di vendere la mia posizione azionaria se la valorizzazione netta del mio conto scende sotto una certa soglia. E non pensiate che serva un’ecatombe perché scatti la margin call e la liquidazione dei titoli:

dipende da quanto margine ho e quanto cala il titolo che detengo in portafoglio. Siccome il margin debt è un indicatore molto importante del cosiddetto “moral hazard” e dell’esposizione del mercato alla leva, a metà di ogni mese la Borsa di New York pubblica i dati relativi al totale costituito sulle azioni quotate al Ny se, ovvero quanto denaro è stato dato in prestito da tutte le istituzioni finanziarie per acquistare titoli alla Borsa newy orchese, avendo messo come garanzia altri titoli azionari.
...
Il record di “margin debt” fu toccato nel luglio del 2007 , quando si registrò la cifra record di 381 miliardi di dollari: subito dopo, la crisi finanziaria globale ebbe inizio.
...
E ora? A che punto siamo? Siamo quasi a quota 41 5 miliardi di dollari, non si è mai visto - prendendo in esame il Ny se Composite - un mercato così tanto soggetto alla leva dal febbraio 2000, picco assoluto.
...
il “margin debt” così alto, in picchi simili, si è registrato solo due volte, nel 2000 e nel 2007 . E non è mai riuscito a sostenere quel livello per più di due mesi. Attenzione, comincia a ticchettare il timer."

(www.ilsussidiario.net)

Probabilmente per gli addetti ai lavori si tratta di un metodo speculativo del tutto normale. Ma per un profano utilizzare prestiti garantiti da titoli azionari il cui valore per sua natura è soggetto a situazioni imprevedibili e transitorie, a mode, a speculazioni spregiudicate, concessi per perpetuare ulteriori speculazioni non appare moralmente accettabile. Soprattutto se lo stesso profano ha provato sulla sua pelle tutte le difficoltà nell'ottenere mutui e fidi bancari.

Sembra assurdo che le banche siano (giustamente) restrittive nel concedere prestiti per investimenti comunque su beni tangibili e lavoro, e invece non abbiano altrettanta preoccupazione di perdere ingenti somme in scommesse di borsa. In veri e propri schemi Ponzi. Probabilmente c'è un qualche corto circuito ai livelli più alti, o piuttosto una serie di connivenze e complicità fra dirigenza bancaria e speculazione. In cui entrambe le parti non hanno remore nello spartirsi le spoglie delle banche stesse. Come il fallimento della Lehman Brother insegna. Altrimenti non si spiegherebbe il motivo per cui una banca dovrebbe rischiare in così malo modo il suo denaro e anche la sua esistenza.

Ancora una volta è il sistema bancario drogato dalle banche centrali a generare questo squilibrio, questo azzardo inutile. Infatti al di la del margin debt, sta avvenendo "il crollo al minimo del denaro investito libero da vincoli, ovvero non preso in prestito da istituzioni finanziarie: come dire, se devo investire di mio non ci penso nemmeno a mettere un dollaro in questo casinò, ma se sono soldi della banche, stracariche di liquidità della Fed, allora sì. Tanto il sistema è “too big to fail”, in qualche modo si farà, qualcuno ci penserà."

(www.ilsussidiario.net)

Certo qualcuno ci penserà: c'è un genere di liberisti internazionali con "il culo degli altri" diffuso su tutto il pianeta. Sono quelli che per esempio in Italia si battono per meno Stato per poi spartirsi (senza scucire soldi) monopoli che da pubblici diventano privati, o per dimostrarsi totalmente inconsistenti e incompetenti come nel caso Alitalia.
Sono quelli che tanto è “too big to fail” e se va male c'è sempre il debito pubblico statale. E poi sono quelli che lo Stato è inefficiente, poco produttivo e crea troppi debiti...

Squilibri su squilibri, che prima o poi esploderanno. Anche sui tassi di interesse dei bond avviene la stessa distorsione, ma con esiti invertiti. Se nei corsi azionari esplodono i valori delle azioni, gli interessi dei titoli di debito pubblico delle nazioni dove si attua Quantative easing (quindi non in Europa del sud) tendono a zero.

"Torna a salire, per la sesta volta dall'inizio dell'anno, il tasso d'interesse di riferimento (Selic) in Brasile: la Banca centrale brasiliana la notte scorsa lo ha infatti elevato di mezzo punto percentuale, portandolo dal 9,5% al 10%.
...
le cosiddette economie avanzate hanno dovuto abbassare i tassi a ZERO e dintorni....
e non da 5 minuti
ma da così tanto tempo come non mai nella storia dell'economia ominide (nel senso che non basta considerare solo la storia dell'homo sapiens ma devo includere anchel'australopiteco et similia)
vedi grafico significativo sulla FED-FED-di-riferimento per il Mondo....

Una LINEA APPIATTITA SULLO ZERO dal 2009....
per un periodo così lungo come mai visto prima...
E TUTTI BULLISH A SPARARE CAZZATE SULLA RIPRESA MADE IN USA..
mentre non è affatto così semplice...
e qualche bubble-rumore di fondo andrebbe colto....
non solo nel mondo da second-life dei mercati finanziari
ma anche nelle sue influenze FORZOSE e FORZATE sull'economia Reale...se ancora possiamo chiamarla così....
E nelle economie avanzate ORMAI si parla addirittura di tassi NEGATIVI
...
ALLO STESSO TEMPO
INVECE....
le cosiddette economie emergenti
in media hanno invece tassi molto alti
e spesso sono costrette addirittura ad alzarli ulteriomente
volenti o nolenti
come REAZIONE a quello che accade
nell'altra metà del Mondo..."
(www.ilgrandebluff.info)

Che dire di più? Che più si sale in alto più grande sarà il buco in terra quando si cade. Ed in tanto l'economia reale occidentale fa sempre nuovi record (negativi):

"Il tasso di disoccupazione a ottobre resta ai massimi, segnando lo stesso valore di settembre, attestandosi al 12,5%, il livello più alto sia dall'inizio delle serie mensili
...
Il tasso di disoccupazione giovanile (15-24 anni) a ottobre balza al 41,2%. Si tratta di un record storico assoluto, il valore più alto sia dall'inizio delle serie mensili, gennaio 2004, sia di quelle trimestrali, primo trimestre 1977."
(www.ansa.it)